Kerangka kerja dari teori ini dibangun dari tiga parameter utama yaitu pendapatan, utilitas, dan ekspektasi.Â
Fungsi Penghasilan:
Penghasilan menetapkan kondisi batas untuk utilitas yang dapat dicapai dan harapan yang realistis. Penghasilan dapat bervariasi dari waktu ke waktu (mis., Gaji bulanan, investasi, atau rejeki nomplok yang tidak terduga).
                 I = f(t)
Kondisi di mana pendapatan dinamis dari waktu ke waktu.
Fungsi Utilitas:
Utilitas adalah ukuran kepuasan yang berasal dari konsumsi atau pilihan. Mungkin dipengaruhi oleh berkurangnya utilitas marjinal atau preferensi pribadi.
               U = f(C,t) di mana C <= I
Kondisi di mana konsumsi, dibatasi oleh pendapatan.
     3. Fungsi Harapan:
Ekspektasi adalah keyakinan subjektif tentang hasil masa depan (misalkan, pendapatan di masa depan, kemungkinan konsumsi). Ini mungkin tergantung pada pengalaman masa lalu, pengaruh sosial, atau bias kognitif.