Return dan Risiko Aktiva Tunggal

Nama : Miranda Febwandari

Dosen Pengampu : Puput Iswandyah Raysharie, SE, ME

Matkul : Analisis Investasi dan Portofolio

Institut Agama Islam Negeri  (IAIN) 

Return adalah hasil yang diperoleh dari investasi. Mungkin ada pengembalian dana

1. Pengembalian yang disadari adalah pengembalian. pengembalian ini dihitung berdasarkan data historis. Tingkat pengembalian ini penting karena digunakan sebagai ukuran kinerja perusahaan dan juga menjadi dasar untuk menentukan tingkatpengembalian yang diharapkan dan risiko masa depan. 

2. Pengembalian yang diharapkan adalah pengembalian yang diharapkan di masa depan ini belum terjadi. 

Return dan risiko berada dalam hubungan yang positif, semakin tinggi risiko yang harus ditanggung, semakin tinggi pula return yang akan didapat. Risiko sering dikaitkan dengan penyimpangan atau penyimpangan dari hasil yang dicapai dan diharapkan. Metode yang banyak digunakan dalam perhitungan risiko adalah deviasi standar, yang mengukur deviasi absolut dari nilai sebenarnya dari nilai yang diharapkan.

MENGEMBALIKAN

Return atau kinerja adalah keuntungan yang diperoleh perusahaan, individu dan institusi dari hasil kebijakan investasi yang diterapkan. Menurut R J. gemetar, kembali adalah pengembalian modal yang diinvestasikan baik melalui bunga atau dividen.

Return adalah hasil yang diperoleh dari investasi, yang dapat berupa return realisasi dan return yang diharapkan. Realized return adalah return yang direalisasikan yang dihitung berdasarkan data historis, sedangkan expected return adalah return yang diharapkan investor di masa depan.

B. RISIKO (RISIKO)

Risiko dapat diartikan secara luas sebagai kemungkinan kerugian atau kehancuran, risiko dapat diartikan sebagai kemungkinan tercapainya hasil yang tidak diinginkan atau berlawanan dari yang diinginkan. Kehidupan bisnis penuh dengan risiko, baik finansial maupun administratif, sebagai berikut:

Resiko keuangan

Terkait dengan kegagalan upaya implementasi rencana keuangan diputuskan.

* Risiko Manajemen

Terkait dengan kegagalan manajemen perusahaan dalam memimpin sebuah perusahaan yang akhirnya menemui kegagalan finansial. Dalam industri keuangan pada umumnya, ada ungkapan yang disebut "high risk equals high reward", yang artinya jika Anda menginginkan keuntungan yang lebih tinggi, Anda juga mengambil risiko yang lebih tinggi. Misalnya untuk investasi saham. Volatilitas atau naik turunnya harga saham secara tajam menciptakan peluang return yang lebih tinggi, namun sebaliknya ketika harga bergerak berlawanan arah maka kerugian yang ditimbulkan sangat besar.

Saat menyusun anggaran investasi, proyek investasi (perluasan usaha/pertukaran aset tetap) sering mengalami kegagalan setelah proyek dilaksanakan. Itu karena kami tidak mempertimbangkan faktor risiko. 

PENGUKURAN PENGEMBALIAN REALISASI

Metrik pengembalian yang umum digunakan adalah pengembalian total, pengembalian relatif, pengembalian kumulatif, dan pengembalian yang disesuaikan. Pengembalian rata-rata biasanya dihitung berdasarkan rata-rata aritmatika dan rata-rata geometris.
Saat menyusun anggaran investasi, proyek investasi (perluasan usaha/pertukaran aset tetap) sering mengalami kegagalan setelah proyek dilaksanakan. Itu karena kami tidak mempertimbangkan faktor risiko

A. KEUNTUNGAN JUMLAH
Ini adalah pengembalian total atas investasi selama periode waktu tertentu. Pengembalian total sering hanya disebut pengembalian. Terdiri dari capital gain (rugi) dan penghasilan. PENGHASILAN - keuntungan modal (kerugian) + pendapatan - Modal atau kerugian adalah selisih dari harga investasi saat ini dibandingkan dengan harga periode sebelumnya.
keuntungan modal atau kerugian modal

Jika harga investasi saat ini (P.) lebih tinggi dari harga investasi periode sebelumnya (Pt-1), berarti terjadi capital gain dan sebaliknya.

Kehilangan modal (kehilangan modal). Pengembalian adalah persentase keuntungan tunai periodik dari harga investasi untuk periode investasi tertentu. Kembali ke Pemegang Saham adalah persentase dividen dari harga saham periode sebelumnya. Imbal hasil obligasi adalah persentase bunga yang diperoleh dari harga obligasi periode sebelumnya. Dengan demikian, hasil total juga dapat dinyatakan sebagai berikut.

Hasil = + hasil

Untuk saham biasa yang membayar dividen reguler sebesar D. rupee hasil per lembar sama dengan D/P dan hasil total dapat dinyatakan sebagai berikut
PENGEMBALIAN EKUITAS

VARIAN SETENGAH

Salah satu keberatan terhadap rumus varian adalah memberikan bobot yang sama pada nilai di bawah dan di atas nilai yang diharapkan (rata-rata). Meskipun orang-orang dengan sikap risiko yang berbeda memberikan bobot yang berbeda pada dua set nilai ini. Misalnya orang yang tidak mau mengambil resiko (risk map) cenderung memberikan bobot yang lebih tinggi pada nilai yang berada di bawah nilai yang diharapkan. Bahkan pengambil risiko adalah tentang nilai:
di bawah nilai yang diharapkan. Alasan lainnya adalah risiko selalu terkait dengan kerusakan. Misalnya ketika ditanya apa risikonya. Perguruan tinggi, maka jawabannya adalah: risiko tidak lengkap. Apa itu risiko bisnis? Maka jawabannya adalah: risiko adalah kerugian. Jadi laba atau kenaikan nilai tidak dianggap sebagai risiko, oleh karena itu pengukuran standar deviasi yang juga mencakup nilai di atas nilai yang diharapkan dianggap tidak tepat karena tidak dianggap sebagai komponen dan risiko. hanya berisi nilai di bawah nilai yang diharapkan. Jika hanya satu nilai yang digunakan yaitu di bawah nilai yang diharapkan. maka varians risiko tersebut disebut semi-varians, yang dihitung sebagai berikut
Semivariansi-E (Ri-E(R))
RE(R)

 Tidak cukup hanya menghitung ROI. risiko investasi juga harus dipertimbangkan. Return dan risk adalah dua hal yang tidak dapat dipisahkan, karena

Mempertimbangkan investasi adalah kompromi antara kedua faktor ini. Return dan risiko berada dalam hubungan yang positif, semakin tinggi risiko yang harus ditanggung, semakin tinggi pula return yang akan didapat.

Risiko seringkali dikaitkan dengan penyimpangan atau penyimpangan dari apa yang diterima dan diharapkan. Van Hone dan Achowics, I. (1992) mendefinisikan risiko sebagai variasi kinerja sehubungan dengan kinerja yang diharapkan. Metode yang paling umum digunakan dalam perhitungan Tiska adalah standar deviasi, yang mengukur penyimpanan absolut dari serangan panik yang terjadi dengan nilai yang diharapkan.

1. Risiko berdasarkan probabilitas

Standar deviasi atau standar deviasi adalah ukuran untuk ini digunakan untuk menghitung risiko. Standar deviasi (standar deviasi) bisa ditulis sebagai berikut:

SD (E(R.-E(R)F))"

Selain standar deviasi, risiko juga dapat dinyatakanbbentuk varian Varians adalah kuadrat dari standar deviasi (norm penyimpangan) sebagai berikut:

Ubah (R) = SD = E (R-E (R)])

Rumus variabel ini dapat ditulis dalam probabilitas.

HUBUNGAN ANTARA EKSPEKTASI RETURN DAN RISIKO

Pengembalian yang diharapkan dan risiko berhubungan positif. Semakin tinggi risiko keamanan, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan. Kebalikannya juga benar: semakin rendah pengembalian yang diharapkan, semakin rendah risiko yang harus diambil. Hubungan positif ini hanya berlaku untuk pengembalian yang diharapkan atau pengembalian ex-ante (sebelum fakta), yaitu. untuk

Pengembalian yang tidak terjadi. Hubungan positif ini tidak selalu terjadi dengan pengembalian yang direalisasikan. Di pasar irasional, terkadang realisasi pengembalian yang tinggi belum tentu sama dengan risiko yang tinggi. Bahkan, sebaliknya mungkin terjadi, yaitu. H. pengembalian terealisasi tinggi dikaitkan dengan risiko rendah saja.

Hubungan positif dengan realisasi laba tidak dapat muncul. Jika seorang investor menginginkan pengembalian yang lebih tinggi, ia juga harus menanggung risiko yang tinggi. Obligasi pemerintah memiliki risiko lebih tinggi dibandingkan obligasi SBI. Mereka memiliki risiko lebih tinggi daripada obligasi pemerintah, sehingga pengembalian yang diharapkan juga lebih tinggi. Pada saat yang sama, saham lebih berisiko daripada obligasi korporasi karena harga saham seringkali berfluktuasi. Pemegang waran dan opsi menanggung resiko yang besar yaitu kerugian. Namun, masa depan lebih berisiko daripada opsi dan jaminan karena hasilnya tidak penuh dengan ketidakpastian tentang masa depan.