Untuk menjawab pertanyaan tersebut, temuan teori "keuangan perilaku" digunakan. Jika memungkinkan untuk membuat prediksi tentang perilaku pengambilan keputusan, maka itu  akan layak secara ekonomi. Pelaku pasar di pasar keuangan yang menyadari perilaku mereka sendiri dan perilaku orang lain dapat, dengan pengetahuan tentang hubungan timbal balik ini, menemukan kesalahan dalam tindakan mereka dan belajar untuk menghindarinya. Teori "keuangan perilaku" memberikan kontribusi penting untuk ini. Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk membuat temuan ekonomi perilaku dapat digunakan untuk tindakan sendiri dan untuk memahami mereka sebagai suplemen untuk perspektif tradisional.
Pertama-tama, sebagai bagian dari menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, ciri-ciri utama teori pasar modal tradisional akan dibahas. Fokus tulisan ini ditempatkan pada teori "keuangan perilaku".
Teori ini mengacu pada temuan psikologi dan mentransfernya ke pertanyaan ekonomi. Di satu sisi, ini berkaitan dengan pola perilaku individu yang sering dapat diamati dalam perilaku investasi, tetapi  dengan fenomena pasar yang sulit dijelaskan, seperti pasar bull atau bear  market. Menurut teori pasar keuangan klasik, seseorang mengasumsikan pelaku pasar yang berpikir dan bertindak secara rasional. Rasionalitas terkait dengan memaksimalkan manfaat yang diharapkan. Gambar manusia tampaknya sebanding dengan komputer.
Eugene F. Fama, mendalilkan hipotesis pasar efisien untuk pertama kalinya pada tahun 1970. Menurut Fama, semua informasi diproses secara efisien di pasar modal yang efisien. Oleh karena itu, harga mencerminkan semua informasi yang relevan setiap saat. Â
Oleh karena itu, efisiensi informasi merupakan prasyarat untuk efisiensi di pasar modal. Jika pelaku di pasar keuangan bertindak rasional, maka semua informasi yang relevan termasuk dalam harga tanpa penundaan. Hal ini membuat keuntungan informasi yang sistematis dan keuntungan berlebih di atas rata-rata pasar menjadi tidak mungkin.Â
Prakiraan nilai tukar masa depan tidak dapat dibuat karena informasi yang digunakan untuk menentukan nilai tukar setiap hari. Fama membedakan antara efisiensi informasi yang lemah, sedang dan kuat tergantung pada jenis informasi yang bersangkutan dan masukannya ke dalam pembentukan harga.
Kritik terhadap hipotesis efisiensi pasar. Rasionalitas pelaku pasar, yang didalilkan dalam hipotesis ini, dapat dipertanyakan. Kondisi untuk perilaku rasional akan menjadi kapasitas pemrosesan yang tidak terbatas dari informasi yang baru tiba. Bahkan jika sumber daya tersedia untuk memproses banjir informasi, harus dimungkinkan untuk secara jelas mengevaluasinya sehubungan dengan dampaknya terhadap pasar keuangan. [2]
Menurut model, seseorang mengasumsikan seseorang yang berpikir sepenuhnya rasional dan bertindak mementingkan diri sendiri. Rasionalitas termasuk memaksimalkan utilitas yang diharapkan. Dengan setiap keputusan, alternatif yang membawa keuntungan terbesar dipilih. Probabilitas terjadinya manfaat memainkan peran utama.Â
Prinsip yang diakui secara umum dalam memperhitungkan probabilitas adalah perhitungan nilai yang diharapkan. Jika  mengalikan semua kemungkinan konsekuensi dari suatu alternatif dengan probabilitas kemunculannya, ini mengarah ke nilai yang diharapkan dari suatu alternatif. "Homo Oeconomicus" memilih alternatif yang memiliki nilai harapan tertinggi.
Untuk memenuhi kondisi rasionalitas absolut, selain memaksimalkan utilitas yang diharapkan, ada tiga kondisi lebih lanjut: Perekaman dan pemrosesan informasi yang lengkap, evaluasi rasional dan pengambilan keputusan, dan preferensi yang stabil dalam waktu dalam utilitas. fungsi.
Kritik terhadap model "Homo Oeconomicus"; Kumpulan lengkap dari semua informasi yang relevan dengan pemrosesan informasi selanjutnya akan membuat semua orang kewalahan. Dalam praktiknya, proses pengambilan keputusan menimbulkan biaya dalam penggunaan waktu dan sumber daya. Akibatnya, biasanya tidak mungkin untuk memasukkan semua informasi yang relevan dan memperhitungkannya untuk keputusan yang optimal.
