Apakah Inflasi Baik atau Buruk? Menghitung dan Memilih Investasi yang Tahan Inflasi

Meskipun bisa membuat frustrasi memikirkan uang Anda kehilangan nilai, sebagian besar ekonom menganggap sejumlah kecil inflasi sebagai tanda ekonomi yang sehat.

Baca bagian pertama: "Apa Itu Inflasi? Penjelasan Bagaimana Inflasi Mengikis Nilai Uang Anda"

Tingkat inflasi yang moderat mendorong Anda untuk membelanjakan atau menginvestasikan uang Anda hari ini, daripada menyimpannya di bawah kasur Anda dan melihat nilainya berkurang.

Namun, Inflasi dapat menjadi kekuatan destruktif dalam perekonomian, bagaimanapun, ketika dibiarkan keluar dari kendali dan meningkat secara dramatis.

Inflasi yang tidak terkendali dapat menggulingkan ekonomi suatu negara, seperti pada tahun 2018 ketika tingkat inflasi Venezuela mencapai lebih dari 1.000.000% per bulan, menyebabkan ekonomi runtuh dan memaksa banyak warga untuk meninggalkan negara itu.

Bagaimana Inflasi Diukur?

Tingkat inflasi umunya diukur dengan Consumer Price Index, the Producer Price Index, and the Personal Consumption Expenditures Price Index.

Karena tidak ada satu indeks pun yang dapat menangkap kisaran penuh perubahan harga dalam ekonomi, para ekonom harus mempertimbangkan indeks ganda ini untuk mendapatkan gambaran yang komprehensif tentang tingkat inflasi.

Rumus dasar untuk menghitung tingkat inflasi adalah sebagai berikut:
(Harga Saat Ini -- Harga Sebelumnya)/Harga Sebelumnya

1) Consumer Price Index (CPI)

CPI atau Indeks Harga Konsumen adalah ukuran yang menguji rata-rata tertimbang harga sekeranjang barang dan jasa yang merupakan kebutuhan primer konsumen. Mereka termasuk transportasi, makanan, dan perawatan medis.

CPI dihitung dengan mengambil perubahan harga untuk setiap item dalam keranjang barang yang telah ditentukan dan merata-ratakannya berdasarkan berat relatifnya di seluruh keranjang.

Harga yang dipertimbangkan adalah harga eceran setiap barang, seperti yang tersedia untuk dibeli oleh masing-masing warga.

Perubahan CPI digunakan untuk menilai perubahan harga yang terkait dengan biaya hidup, menjadikannya salah satu statistik yang paling sering digunakan untuk mengidentifikasi periode inflasi atau deflasi.

2a) Wholesale Price Index (WPI)

WPI atau Indeks Harga Grosir adalah ukuran inflasi populer lainnya, yang mengukur dan melacak perubahan harga barang pada tahap sebelum tingkat eceran.

Sementara item WPI bervariasi dari satu negara ke negara lain, mereka sebagian besar mencakup item di tingkat produsen atau grosir. Misalnya, termasuk harga kapas untuk kapas mentah, benang katun, barang katun abu-abu, dan pakaian katun.

Meskipun banyak negara dan organisasi menggunakan WPI, banyak negara lain, termasuk A.S., menggunakan varian serupa yang disebut indeks harga produsen (PPI).

2b) Producer Price Index (PPI)

PPI atau Indeks Harga Produsen adalah kelompok indeks yang mengukur rata-rata perubahan harga jual yang diterima oleh produsen barang setengah jadi dan jasa dalam negeri dari waktu ke waktu.

PPI mengukur perubahan harga dari perspektif penjual dan berbeda dari CPI yang mengukur perubahan harga dari perspektif pembeli.3

Dalam semua varian seperti itu, mungkin saja kenaikan harga satu komponen (misalnya minyak) membatalkan penurunan harga di komponen lain (misalnya gandum) sampai batas tertentu.

Secara keseluruhan, setiap indeks mewakili perubahan harga rata-rata tertimbang untuk konstituen tertentu yang mungkin berlaku di tingkat ekonomi, sektor, atau komoditas secara keseluruhan.

3) Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE)

PCE atau Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi melacak berapa banyak konsumen membayar barang dan jasa dalam perekonomian.

PCE mempertimbangkan pengeluaran konsumen yang lebih luas, seperti pengeluaran perawatan kesehatan.

Indeks ini juga memperbarui sekeranjang barang yang digunakannya untuk perhitungan berdasarkan apa yang sebenarnya konsumen belanjakan setiap bulan, daripada membatasi data ke satu set barang tetap.

Pro dan Kontra Inflasi

Inflasi dapat ditafsirkan sebagai hal yang baik atau buruk, tergantung pada sisi mana yang diambil, dan seberapa cepat perubahan itu terjadi.

Misalnya, individu dengan aset berwujud yang dihargai dalam mata uang, seperti properti atau komoditas yang ditebar, mungkin ingin melihat terjadinya inflasi karena hal itu menaikkan harga aset mereka yang dapat mereka jual pada tingkat yang lebih tinggi.

Namun, pembeli aset tersebut mungkin tidak senang dengan inflasi, karena mereka akan diminta untuk mengeluarkan lebih banyak uang.

Obligasi berindeks inflasi adalah pilihan populer lainnya bagi investor untuk mendapat untung dari inflasi.

Di sisi lain orang yang memegang aset dalam mata uang, seperti uang tunai atau obligasi, mungkin juga tidak menyukai inflasi, karena mengikis nilai sebenarnya dari kepemilikan mereka.

Investor yang ingin melindungi portofolio mereka dari inflasi harus mempertimbangkan beberapa aset yang dilindungi oleh inflasi, seperti emas, komoditas, dan Real Estate Investment Trust (REITs).

Baca juga: "Investasi Emas di 2021? Ketahui Untung dan Ruginya"

Inflasi mendorong spekulasi, baik oleh bisnis dalam proyek berisiko dan oleh individu dalam saham perusahaan, karena mereka mengharapkan pengembalian yang lebih baik daripada inflasi.

Baca juga: "Apa Itu Saham? Serba-serbi Investasi Saham untuk Pemula"

Tingkat inflasi yang optimal sering dipromosikan untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu daripada menabung.

Jika daya beli uang turun dari waktu ke waktu, maka mungkin ada insentif yang lebih besar untuk dibelanjakan sekarang daripada ditabung dan dibelanjakan nanti.

Ini dapat meningkatkan pengeluaran, yang dapat meningkatkan kegiatan ekonomi di suatu negara.

Pendekatan yang seimbang dianggap dapat menjaga nilai inflasi dalam kisaran yang optimal dan diinginkan.

Perubahan berurutan dalam daya beli dan harga (dikenal sebagai efek Cantillon) berarti bahwa proses inflasi tidak hanya meningkatkan tingkat harga umum dari waktu ke waktu, tetapi juga mendistorsi harga relatif, upah, dan tingkat pengembalian di sepanjang jalan.

Para ekonom pada umumnya memahami bahwa distorsi harga relatif jauh dari keseimbangan ekonomi mereka tidak baik untuk perekonomian, dan ekonom Austria bahkan percaya proses ini menjadi pendorong utama siklus resesi dalam perekonomian.

Mengontrol Inflasi

Regulator keuangan suatu negara memikul tanggung jawab penting untuk menjaga inflasi tetap terkendali.

Hal ini dilakukan dengan menerapkan langkah-langkah melalui kebijakan moneter, yang mengacu pada tindakan bank sentral atau komite lain yang menentukan ukuran dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar. Berikut langkah pengendalian inflasi seperti dikutip dari kompas.com.

Kebijakan moneter

Segala bentuk kebijakan yang diambil pemerintah di bidang moneter dikenal sebagai kebijakan moneter. Kebijakan ini bertujuan untuk menjaga kestabilan moneter agar dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat.

Dalam kebijakan moneter terbagi menjadi beberapa hal, yaitu:

1. Kebijakan penetapan persediaan kas. Hal ini diambil oleh bank sentral untuk mengurangi uang yang beredar. Caranya dengan menetapkan persediaan uang yang beredar dan menetapkan persediaan uang kas pada bank. Dengan mengurangi jumlah uang beredar, maka inflasi dapat ditekan.
2. Kebijakan diskonto. Bank sentral dapat menerapkan kebijakan diskonto dengan meningkatkan nilai suku bunga. Tujuannya agar masyarakat terdorong untuk menabung. Harapannya jumlah uang yang beredar dapat berkurang sehingga inflasi bisa ditekan.
3. Kebijakan operasi pasar. Jumlah uang yang beredar juga bisa dilakukan dengan cara menjual surat-surat berharga, misalnya Surat Utang Negara (SUN). Jika banyak surat berharga yang dijual, jumlah uang beredar berkurang dan inflasi bisa dikurangi.

Kebijakan fiskal

Untuk memengaruhi penerimaan dan pengeluaran pemerintah bisa dilakukan dengan kebijakan fiskal. Kebijakan fiskal termasuk, sebagai berikut:

1. Menghemat pengeluaran pemerintah. Pemerintah dapat menekan inflasi dengan mengurangi pengeluaran. Sehingga permintaan barang atau jasa bisa ditekan. Hasilnya harga barang atau jasa juga menurun.
2. Menaikkan tarif pajak. Naiknya tarif pajak untuk rumah tangga dan perusahaan akan mengurangi tingkat konsumsi. Pengurangan tersebut dapat mengurangi permintaan barang dan jasa, sehingga harga turun dan inflasi ditekan.
3. Kebijakan lainnya. Cara lain dalam mengendalikan inflasi adalah sebagai berikut: Meningkatkan produksi dan menambah jumlah barang di pasar. Untuk menambah jumlah barang, pemerintah bisa mengeluarkan kebijakan untuk meningkatkan produksi. Menetapkan harga maksimum untuk beberapa jenis barang. Penetapan harga tersebut akan mengendalikan harga yang. Sehingga inflasi dapat dikendalikan.