ROE perusahaan ini juga cukup baik, yaitu 11%. ROE merupakan rasio keuangan yang digunakan untuk mengukur seberapa efektif perusahaan dalam menghasilkan laba dari modal yang ditanam oleh investor. Semakin tinggi ROE suatu perusahaan, semakin efisien perusahaan dalam menghasilkan laba dari modal yang ditanam oleh pemegang saham.
Acuan yang saya jadikan patokan adalah 1,5 kali dari return Surat Berharga Negara. Dan saat ini return tertinggi Surat Berharga Negara saat video ini dibuat adalah 6,4%. Itu berarti patokannya adalah 9,6%. Karena jika di bawah itu, atau bahkan jika ROE-nya di bawah 6%, untuk apa saham itu dibeli? Resiko lebih tinggi tetapi return lebih rendah.
Indikator berikutnya yang perlu kita lihat adalah DER atau Debt to equity ratio. Indikator ini melihat jumlah hutang berbunganya. Apakah hutangnya memberatkan atau membahayakan kekayaannya? Mengapa tidak seluruh hutangnya dan hanya hutang berbunganya saja? Karena tidak membayar, jumlahnya akan semakin membesar hutangnya.
Berdasarkan laporan keuangannya, DER dari perusahaan ini adalah sekitar 19%. Dan nilai DER yang aman adalah di bawah 100%, maka dapat dikatakan nilai DER-nya masih aman.
Berikutnya kita akan melihat kualitas operasional dari perusahaan ini, caranya dengan melihat kas, aset, dan juga persediaannya.
Dari sisi kas, saya akan membandingkan kas dengan pengeluaran operasionalnya. Hal ini untuk melihat bagaimana kas perusahaan bisa menangani operasional perusahaan jika tidak terjadi penjualan dalam kurun waktu tertentu. Misalnya ketika pandemi. Perusahaan yang bagus adalah perusahaan yang kasnya bisa menangani operasional perusahaan setidaknya selama 6 bulan. Berdasarkan data yang saya dapatkan kas yang dimiliki perusahaan, mampu menangani operasional perusahaan selama 22 bulan. Artinya dari sisi kasnya, perusahaan ini sangat baik.
Dari sisi asetnya, kita bisa membandingkan antara total aset dengan aset tetapnya. Suatu perusahaan yang aset tetapnya terlalu besar menjadi sebuah indikator bahwa perusahaan tersebut memerlukan tambahan modal.
Perusahaan yang aset tetapnya terus bertambah, dapat menyebabkan kesulitan keuangan, sehingga perusahaan perlu menambah hutangnya. Perusahaan yang baik, perbandingan antara aset tetap dengan aset totalnya di bawah 50%. Lalu berapakah perbandingan aset tetap dengan aset tetap dari PT Triputra Agro Persada ini?
Berdasarkan perhitungannya, perusahaan ini memiliki perbandingan aset tetap dengan total aset sebesar 50,27% dan ini kurang baik.
Sementara itu jika dilihat dari sisi persediaan. Untuk menilai persediaan ini, dilakukan dengan cara membandingkan antara persediaan dengan HPP-nya. Dan setelah dihitung berdasarkan laporan keuangannya, hasil perbandingannya adalah 3 bulan. Artinya persediaan perusahaan ini setara dengan 3 bulan biaya HPP. Maka dari sisi persediaannya bisa dikatakan masih cukup baik. Karena persediaannya tidak terlalu banyak. Perusahaan yang kurang baik, nilai persediaannya sampai lebih dari 1 tahun atau bertahun-tahun.
Kemudian dari sisi piutang usaha kita bisa nilai baik atau tidak dengan cara membandingkannya dengan piutang usaha. Kita ingin melihat berapa banyak penjualan yang dibayarnya dengan hutang.
