Ekonomi Islam dan Keuangan Islam di Dunia

Seperti diuraikan di atas, secara teori, keuangan Islam secara fundamental berbeda dari keuangan konvensional. Namun, dalam praktiknya, ada perdebatan sengit apakah yang pertama sangat berbeda dari yang terakhir. memicu penelitian aktif untuk menilai apakah keuangan Islam memenuhi harapan ekonomi Islam.

Makalah ini mengulas artikel-artikel yang termasuk dalam edisi khusus ini dengan menempatkannya dalam konteks penelitian keuangan Islam yang ada. 

Ini mencakup berbagai aspek keuangan Islam mulai dari marginalisasi kontrak bagi hasil hingga kontribusi nyata keuangan Islam dan bank Islam dalam kerangka moneter saat ini. Cakupannya cocok dengan dua isu inti yang terkait dengan perdebatan apakah keuangan Islam berbeda, yaitu Islamitas perbankan syariah dan peran keuangan Islam dalam perekonomian.

Islam dan Perbankan Syariah 

Literatur perintis ekonomi Islam menekankan sistem berbasis kemitraan yang, dalam keuangan Islam saat ini, diwujudkan dalam kontrak Mudharabah dan Masyarakah (Shinsuke, 2012). Sementara kontrak-kontrak ini merupakan landasan sistem perbankan Islam, adopsi mereka sangat kecil. 

Sebaliknya, Murabahah atau kontrak berbasis harga mark-up telah menjadi mode dominan pembiayaan Islam. Mencatat bahwa mark-up harga pembiayaan Murabahah terkait dengan suku bunga acuan, beberapa menimbulkan keraguan atas keislaman perbankan Islam. Ini diperdebatkan dalam pertanyaan-pertanyaan seperti: Bagaimana "Islam" adalah perbankan Islam? Bisakah perbankan Islam menjadi Islami? Dan apa yang membuat bank syariah menjauh dari kontrak bagi hasil (PLS)?

Menurut Al-Harran (1995), Murabahah terdiri sekitar 80% -90% dari aset perbankan Islam dari tahun 1970-an hingga 1990-an. Baru-baru ini. Chong dan Liu (2009) memprakarsai Song dan diskusi ilmiah tentang perbankan syariah apakah itu berbasis bunga bebas bunga. 

Dilihat dari komposisi pembiayaan bank syariah di Malaysia tahun 2004, tidak ada perbedaan yang signifikan dengan bank konvensional. Memang, pembiayaan Mudaraba dan Masyarakah hanya menyumbang 0,5% dari total pembiayaan Islam. Lebih lanjut mereka menunjukkan bahwa investasi syariah dipatok pada suku bunga deposito konvensional, sehingga mereka menyimpulkan bahwa deposito syariah tidak bebas bunga. 

Khan (2010) lebih lanjut mendukung perbedaan praktik perbankan Islam dari model perbankan Islam yang ideal. Selain mencatat bahwa mode non-PLS mendominasi pembiayaan Islam di bank-bank Islam besar, ia melanjutkan dengan berpendapat bahwa tidak ada materialitas atau konektivitas sektor riil yang berarti dalam pembiayaan Islam dan, dalam beberapa kasus, pembiayaan Islam dapat eksploitatif. 

Banyak yang mengaitkan marginalisasi kontrak berbagi perbankan Islam dengan prevalensi informasi asimetris di pasar keuangan. Menurut Khan (2010), karena adanya asimetri informasi membuat kontrak utang standar lebih unggul daripada pembiayaan ekuitas. pembiayaan non-PLS seperti utang akan menjadi preferensi alami oleh bankir Islam. 

Azmat, Tengkorak. dan Brown (2015) juga mengaitkan informasi asimetris sebagai faktor yang menyebabkan marjinalisasi kontrak PLS. Namun, mereka menambahkan deposan penghindar risiko sebagai faktor lain yang membuat kontrak PLS tidak menarik bagi perusahaan. Abdul Rahman. Abdul Latif, Muda, dan Abdullah (2014) tidak menemukan solusi untuk masalah ini di bawah kerangka peraturan perbankan saat ini.