Ekonomi Islam dan Keuangan Islam di Dunia

Pendahuluan

Ekonomi Islam sebagai suatu disiplin menerapkan perintah Syariah atau hukum Islam dalam menangani alokasi sumber daya yang langka untuk pencapaian spiritual individu dan kolektif. kesejahteraan moral dan material. Sejalan dengan pandangan dunia Islam berdasarkan wahyu ilahi dan akal manusia, ekonomi Islam menempatkan kesejahteraan kolektif/masyarakat di atas keuntungan pribadi. 

Ini visi sistem ekonomi yang melindungi kepemilikan, membutuhkan partisipasi dan memastikan kesetaraan dalam semua transaksi ekonomi. Mannan (1987) merangkum ekonomi Islam secara ringkas sebagai ekonomi yang dijiwai dengan nilai-nilai Islam.

Sementara ekonomi Islam dapat ditelusuri kembali ke tulisan al-Muqaddimah oleh Ibn al-Khal dun, munculnya ekonomi Islam sebagai disiplin akademis umumnya dikaitkan dengan periode kebangkitan Islam tahun 1970-an. 

Selama periode tersebut, para ekonom, ahli hukum Islam, praktisi dan pembuat kebijakan berkumpul untuk membahas ekonomi Islam di berbagai forum. tonggak sejarahnya adalah Konferensi Internasional Ekonomi Islam atau yang lebih dikenal dengan Konferensi Mekah (Mekah) yang diadakan pada tanggal 21-26 Februari 1976. 

Dari penulisan al-Mugaddimah hingga tahun 1970-an, dua pilar fundamental ekonomi Islam terus disorot, yaitu larangan riba dan pentingnya transaksi bisnis berbasis kemitraan. Sementara ada banyak perdebatan tentang apa itu riba selama tahun-tahun awal, ada konsensus saat ini bahwa pembebanan suku bunga seperti yang dipraktikkan dalam perbankan konvensional merupakan riba dan, dengan demikian, dilarang. 

Sebagai gantinya, ekonomi Islam mengusulkan pengaturan berbasis kemitraan di mana, untuk membenarkan imbalan finansial, para pihak dalam transaksi harus berpartisipasi dan menanggung risiko terkait dengan usaha bisnis.

Aplikasi praktis dari ekonomi Islam telah dimanifestasikan terutama dalam keuangan Islam. Dengan demikian, tidak mengherankan jika keuangan Islam telah menerima sebagian besar perhatian sejak tahun 1970-an. 

Sejalan dengan dasar-dasar ekonomi Islam, keuangan Islam membatasi dirinya sepenuhnya dari tingkat bunga dan menerapkan kontrak kemitraan dan/atau kontrak berbasis sektor riil untuk transaksi keuangannya dengan menggunakan kontrak seperti kontrak Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah. Selain itu, sejalan dengan ajaran Islam, keuangan Islam bebas dari ambiguitas (gharar), perjudian (maysir) dan korupsi (riswwah). 

Tak perlu dikatakan, transaksi atau kegiatan yang dilakukan dibatasi hanya yang diperbolehkan oleh Islam. Dengan demikian, penjualan dan produksi atau pembiayaan terkait dengan penjualan dan produksi minuman beralkohol, perjudian, babi, jasa prostitusi dan sejenisnya adalah sangat dilarang. 

Sebuah pertanyaan yang muncul dari munculnya sistem ekonomi Islam yang tercermin dalam keuangan Islam adalah manfaat ekonomi apa yang dibawanya. Lebih tepatnya, mengingat rapuhnya sistem keuangan konvensional: Apakah penerapan keuangan Islam yang didasarkan pada paradigma ekonomi Islam mendorong stabilitas keuangan dan karenanya stabilitas dan pertumbuhan ekonomi? 

Seperti diuraikan di atas, secara teori, keuangan Islam secara fundamental berbeda dari keuangan konvensional. Namun, dalam praktiknya, ada perdebatan sengit apakah yang pertama sangat berbeda dari yang terakhir. memicu penelitian aktif untuk menilai apakah keuangan Islam memenuhi harapan ekonomi Islam.

Makalah ini mengulas artikel-artikel yang termasuk dalam edisi khusus ini dengan menempatkannya dalam konteks penelitian keuangan Islam yang ada. 

Ini mencakup berbagai aspek keuangan Islam mulai dari marginalisasi kontrak bagi hasil hingga kontribusi nyata keuangan Islam dan bank Islam dalam kerangka moneter saat ini. Cakupannya cocok dengan dua isu inti yang terkait dengan perdebatan apakah keuangan Islam berbeda, yaitu Islamitas perbankan syariah dan peran keuangan Islam dalam perekonomian.

Islam dan Perbankan Syariah 

Literatur perintis ekonomi Islam menekankan sistem berbasis kemitraan yang, dalam keuangan Islam saat ini, diwujudkan dalam kontrak Mudharabah dan Masyarakah (Shinsuke, 2012). Sementara kontrak-kontrak ini merupakan landasan sistem perbankan Islam, adopsi mereka sangat kecil. 

Sebaliknya, Murabahah atau kontrak berbasis harga mark-up telah menjadi mode dominan pembiayaan Islam. Mencatat bahwa mark-up harga pembiayaan Murabahah terkait dengan suku bunga acuan, beberapa menimbulkan keraguan atas keislaman perbankan Islam. Ini diperdebatkan dalam pertanyaan-pertanyaan seperti: Bagaimana "Islam" adalah perbankan Islam? Bisakah perbankan Islam menjadi Islami? Dan apa yang membuat bank syariah menjauh dari kontrak bagi hasil (PLS)?

Menurut Al-Harran (1995), Murabahah terdiri sekitar 80% -90% dari aset perbankan Islam dari tahun 1970-an hingga 1990-an. Baru-baru ini. Chong dan Liu (2009) memprakarsai Song dan diskusi ilmiah tentang perbankan syariah apakah itu berbasis bunga bebas bunga. 

Dilihat dari komposisi pembiayaan bank syariah di Malaysia tahun 2004, tidak ada perbedaan yang signifikan dengan bank konvensional. Memang, pembiayaan Mudaraba dan Masyarakah hanya menyumbang 0,5% dari total pembiayaan Islam. Lebih lanjut mereka menunjukkan bahwa investasi syariah dipatok pada suku bunga deposito konvensional, sehingga mereka menyimpulkan bahwa deposito syariah tidak bebas bunga. 

Khan (2010) lebih lanjut mendukung perbedaan praktik perbankan Islam dari model perbankan Islam yang ideal. Selain mencatat bahwa mode non-PLS mendominasi pembiayaan Islam di bank-bank Islam besar, ia melanjutkan dengan berpendapat bahwa tidak ada materialitas atau konektivitas sektor riil yang berarti dalam pembiayaan Islam dan, dalam beberapa kasus, pembiayaan Islam dapat eksploitatif. 

Banyak yang mengaitkan marginalisasi kontrak berbagi perbankan Islam dengan prevalensi informasi asimetris di pasar keuangan. Menurut Khan (2010), karena adanya asimetri informasi membuat kontrak utang standar lebih unggul daripada pembiayaan ekuitas. pembiayaan non-PLS seperti utang akan menjadi preferensi alami oleh bankir Islam. 

Azmat, Tengkorak. dan Brown (2015) juga mengaitkan informasi asimetris sebagai faktor yang menyebabkan marjinalisasi kontrak PLS. Namun, mereka menambahkan deposan penghindar risiko sebagai faktor lain yang membuat kontrak PLS tidak menarik bagi perusahaan. Abdul Rahman. Abdul Latif, Muda, dan Abdullah (2014) tidak menemukan solusi untuk masalah ini di bawah kerangka peraturan perbankan saat ini. 

Bagi mereka, agar perbankan syariah berbasis PLS, bank syariah harus bergerak dari pemodal menjadi pengusaha sejati. Artinya, mereka harus benar-benar berpartisipasi dalam transaksi bisnis.

Dalam edisi ini, Amrani (2017) menawarkan penjelasan alternatif dan kemudian solusi atas marginalisasi kontrak bagi hasil saat ini. Menurutnya, informasi asimetris tidak cukup sebagai penjelasan karena dua alasan. 

Pertama, penjelasan berdasarkan informasi asimetris bertentangan dengan kontribusi teoritis bahwa kontrak berbagi cenderung mengurangi asimetri informasi. 

Dan kedua, semua kontrak baik itu kontrak utang maupun kontrak ekuitas menghadapi asimetri informasi yang sama. Dalam makalahnya, Amrani (2017) menyebutkan adanya dual pricing dalam kontrak sharing dan mark-up menjadi alasannya. Ini menciptakan seleksi merugikan "buatan" dan sebagai hasilnya memungkinkan pertukaran peminjam antara dua kontrak. 

Yaitu, peminjam dengan proyek kinerja tinggi yang diharapkan lebih memilih kontrak mark-up. Sementara itu, proyek dengan kinerja rendah yang diharapkan lebih memilih kontrak bagi hasil. 

Jadi, selama dua kontrak ini ditawarkan sebagai alter native, kontrak mark-up akan mendominasi. Dia menyarankan penggunaan khusus dari kontrak pembiayaan untuk menyelesaikan masalah dan menggerakkan sistem perbankan Islam ke arah yang ideal.

Keuangan Islam dan Kontribusi Nyata 

Filosofi ekonomi Islam yang mendasari perbankan dan keuangan Islam memprioritaskan kesejahteraan sosial di atas keuntungan individu. Menurut Khan (2017), individu juga memiliki preferensi atas hasil sosial. Atas dasar ini, kepuasan individu tidak hanya berasal dari pemanfaatan sumber daya untuk keuntungannya sendiri tetapi juga dari mentransfer sumber daya kepada orang lain. 

Dengan demikian, dikatakan bahwa, di atas ambang batas tertentu, orang kaya akan secara sukarela mentransfer sumber daya kepada orang miskin karena mereka memperoleh kepuasan dari melakukannya. Dengan demikian, pemerataan akan meningkatkan kesejahteraan bagi semua orang dan bukan sekadar transfer kesejahteraan dari satu segmen masyarakat ke segmen masyarakat lainnya. Khan (2017) menyebut ini sebagai omics Teorema Fundamental Ketiga Ekonomi Kesejahteraan.

Dalam keuangan Islam, semakin banyak penelitian telah mengevaluasi apakah keuangan Islam membawa perbedaan positif bagi masyarakat seperti yang dimaksudkan oleh fondasi ekonomi Islamnya. Fokus sampai saat ini terutama untuk memastikan apakah sektor perbankan syariah relatif lebih stabil dibandingkan dengan rekanan konvensionalnya. 

Mengambil latar belakang keuangan global 2007/2008, beberapa penelitian menunjukkan ketahanan sektor perbankan syariah selama periode tersebut (Alquhtani, Mayes, & Brown, 2016; Hasan & Dridi, 2010; Kabir, Worthington, & Gupta, Srairi, 2013) . Mengkolaborasikan kontribusi stabilitas perbankan syariah, penelitian lain lebih lanjut mencatat kemampuan bank syariah untuk menstabilkan kredit selama penurunan agregat (Hasan & Dridi, 2010, Ibrahim, 2016). Namun, beberapa dokumen biaya intermediasi bank syariah yang lebih tinggi dibandingkan dengan bank konvensional dan kerentanan bank syariah terhadap guncangan nyata (Beck. Demirguc dan lagu Kunt, & Merrouche, 2013; Hasan & Dridi, 2010). 

Dalam beberapa tahun terakhir, lebih banyak penelitian telah muncul untuk mengevaluasi berbagai dimensi perbankan dan keuangan Islam termasuk kontribusi sosial ekonominya (Abedifar. Hasan, & Tarazi, 2016: Gheeraert & Weill, 2015: Imam & Kpodar, 2016). 2015:

Adapun segmen pasar modal Islam dari keuangan Islam, perhatian utamanya adalah pada apakah kelas aset yang diberi label sebagai kepatuhan Syariah mampu memberikan trade-off risiko-pengembalian yang menguntungkan. Dalam beberapa tahun terakhir, ada peningkatan minat pada sukuk dengan studi yang menilai tidak hanya apa yang disebut efek kekayaan atau nilai dari penerbitan sukuk tetapi juga pada pemodelan pilihan sukuk dan sukuk default. 

Edisi khusus ini juga berkontribusi pada peningkatan minat sukuk dengan makalah teoritis yang memperdebatkan peran stabilisasi sukuk (Ismath Bacha & Mirakhor, 2017; Rizvi & Arshad, 2017) dan makalah empiris yang mengevaluasi dampak pada nilai dan operasi perusahaan kinerja penerbitan sukuk (Klein. Weill, & Godlewski, 2017). 

Meskipun semakin banyak studi tentang keuangan Islam, apakah keuangan Islam membawa perbedaan positif masih memerlukan konsekuensi lebih lanjut. Studi yang ada belum memberikan jawaban konkrit. Lonjakan ekonomi institusional yang menekankan pentingnya aturan dan regulasi formal, mekanisme penegakan, dan undang-undang dan kode etik informal untuk hasil ekonomi adalah pengingat bahwa memiliki keuangan syariah tidak cukup sebagai jaminan stabilitas. 

Dengan kata lain, keberhasilan keuangan Islam juga bergantung pada kualitas lembaga, formal dan informal, di mana ia beroperasi. Demikian pula, sumber daya manusia dan bakat serta tata kelola perusahaan juga merupakan elemen penting agar keuangan Islam memiliki efek nyata yang dapat dibuktikan. 

Dalam hal ini, karya Kutan, Naz, dan Shah (2017) menjelaskan pentingnya manajer puncak untuk kinerja perusahaan yang sesuai dengan Syariah.

Kebijakan Keuangan dan Moneter Islam 

Saluran utama di mana impuls moneter ditransmisikan ke sektor riil adalah melalui suku bunga. Dengan demikian, pertanyaan tak terhindarkan yang akan muncul di negara dengan kehadiran signifikan perbankan syariah adalah: Apa peran bank syariah dalam mekanisme transmisi moneter? Jawaban atas pertanyaan ini tidak langsung. 

Khatat (2016, p. 5) dengan tepat menyatakan "menilai efektivitas kebijakan moneter di hadapan perbankan syariah itu kompleks." Di hampir semua decress dalam mencoba dengan perbankan syariah, kebijakan moneter didasarkan pada kerangka konvensional. Demikian. memahami interkoneksi antara segmenta konvensional dan sektor keuangan Islam sangat penting. 

Selain itu, saluran transmisi standar yang efektif melalui bank mikrofon Islam harus diidentifikasi. Karena operasi bank syariah tidak terisolasi dari segmen ekonomi moneter dan lingkungan makroekonomi di mana mereka beroperasi, banyak yang membayangkan pengoperasian saluran pinjaman bank dari saluran transmisi moneter melalui bank syariah.

Selama beberapa tahun terakhir, banyak penelitian telah muncul untuk mengukur kekuatan saluran pinjaman/pembiayaan melalui bank syariah. Secara teoritis, masih belum pasti apakah saluran pinjaman melalui sektor perbankan syariah akan lebih atau kurang kuat. Menurut Khatat (2016), hal ini akan dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti ukuran sektor perbankan syariah, yurisdiksi perbankan syariah, struktur kontrak dan perilaku konsumen bank syariah. 

Bisa dibayangkan bahwa saluran pinjaman akan bergantung lebih kuat melalui bank syariah. Karena pasar uang Islam terbelakang di ekonomi dengan kehadiran signifikan dari sektor perbankan Islam. Bank syariah terutama mengandalkan dana ritel atau deposito. 

Dalam sistem perbankan ganda, bank syariah menghadapi risiko komersial terlantar yang unik, yaitu risiko aliran dana dari bank syariah ke bank konvensional ketika menghadapi kenaikan suku bunga. Keadaan sektor perbankan syariah, yang kurang berkembang dibandingkan dengan sektor perbankan konvensional yang mapan, juga berarti bahwa bank syariah cenderung menghadapi lebih banyak kendala pendanaan. 

Dengan demikian, bank syariah akan lebih sensitif terhadap perubahan kebijakan sikap otoritas moneter. Berbagai penelitian telah mengevaluasi saluran pinjaman melalui bank syariah menggunakan data agregat dan tingkat bank. Studi dari data agregat secara umum mendukung pendapat di atas bahwa pembiayaan syariah terlalu sensitif terhadap suku bunga (Ergec & Arslan, 2013; Ibrahim & Sukmana, 2011; Kassim, Majid. & Yusof, 2009: Sukmana & Kassim, 2010) . 

Bukti dari data tingkat bank, bagaimanapun, kurang seragam. Mengevaluasi sistem perbankan Turki, Macit (2012) menemukan saluran pinjaman yang lebih kuat melalui bank syariah. 

Namun, Zahir. Ongena, dan van Wijnberge (2013) menemukan saluran pinjaman yang melemah untuk bank syariah di Pakistan dan mereka mengaitkan temuan tersebut dengan agama. Artinya, didorong oleh alasan agama, deposan tetap berada di bank syariah bahkan mereka menghadapi pengembalian yang lebih tinggi di tempat lain. Akhirnya, Asbeig dan Kassim (2015) menemukan saluran pinjaman menjadi tidak efektif untuk kasus Malaysia. 

Dalam edisi khusus ini, Aysan, Disli, dan Ozturk (2017) menegaskan kembali kekuatan saluran pinjaman melalui bank syariah untuk kasus Turki. Lebih tepatnya, baik simpanan dan pembiayaan syariah dipengaruhi lebih kuat oleh perubahan suku bunga kebijakan. Terlepas dari temuan sentral ini, mereka juga menemukan respons yang lebih kuat dari bank syariah terhadap guncangan inflasi. Ini berarti, bagi sebagian besar nasabah bank syariah, pengembalian tetap penting.

KESIMPULAN

Keuangan Islam sekarang menjadi segmen material dari adegan keuangan global. Apakah kemunculannya sebagai kekuatan yang signifikan dan bersaing dalam penyediaan jasa keuangan sesuai dengan paradigma ekonomi Islam dan pandangan dunianya masih harus dilihat. Ada beberapa temuan teoritis dan empiris yang menjanjikan yang menunjukkan kontribusi positif keuangan Islam terhadap inklusi keuangan, stabilitas keuangan, bahkan pembangunan ekonomi yang lebih baik. 

Namun, masih ada keraguan apakah keuangan Islam dapat membedakan dirinya dari mitra konvensionalnya. Atau, pada akhirnya akan terjadi konvergensi antara keduanya, dengan keuangan syariah menjadi serupa dengan keuangan konvensional. 

Pada saat yang sama, keuangan Islam masih dikepung dengan masalah sendiri, yang meliputi kurangnya standarisasi dan harmonisasi, sumber daya manusia dan bakat yang tidak memadai, dan kerangka kerja yang tidak memadai untuk mengatasi risiko yang unik untuk keuangan Islam. Isu-isu ini menambah kebutuhan untuk memiliki efek nyata nyata yang dapat dibuktikan dari keuangan Islam yang sejalan dengan tujuan Syariahnya.

REFERENSI

Abdul Rahman, A. Abdul Latif, R.. Muda, R. & Abdullah, M. A. (2014). Kegagalan dan potensi kontrak bagi hasil: Sebuah perspektif teori Ekonomi Kelembagaan Baru (NIE). Pacific Basin Finance Joumal, 28.

136-151. Abedifar, P., Hasan, L., & Tarazi, A. (2016). Perhubungan pertumbuhan keuangan dan sistem perbankan ganda: Relatif pentingnya bank syariah. Jurnal Perilaku & Organisasi Ekonomi, 132, 198-215.

Al-Harran, S. (1995). Isu-isu terkemuka dalam perbankan dan keuangan Islam. Petaling Jaya: Publikasi Pelanduk. Alqahtani, F., Mayes, D. G., & Brown, K. (2016). Gejolak ekonomi dan perbankan Islam Bukti dari Dewan Kerjasama Teluk. Jurnal Keuangan Pasifik-Barin, 39, 44-56.

Amrani, F. (2017). Pembagian kontrak marginalisasi, seleksi yang merugikan dan perhitungan mark-up. Ekonomi Dunia,

https://doi.org/10.1111/twec 12510 Asbeig, H. L. & Kassim, S. H. (2015). Transmisi moneter selama lingkungan suku bunga rendah dalam sistem perbankan ganda: Bukti dari Malaysia. Makroekonomi dan Keuangan dalam Ekonomi Pasar Berkembang, 8(3), 275 285.

Aysan, A. F., Disli, M. & Ozturk, H. (2017). Saluran pinjaman bank dalam sistem perbankan ganda: Mengapa bank syariah begitu responsif? Ekonomi Dunia, https://doi.org/10.1111/twc. 12507 Azmat, S., Skully, M. & Brown, K. (2015). Bisakah perbankan Islam menjadi Islami? Jurnal Keuangan Pasifik-Batin, 34, 253-272

Beck, T. Demirgue-Kunt, A., & Merrouche, O. (2013). Perbankan Islam vs. konvensional: Model bisnis, efisiensi dan stabilitas. Jurnal Perbankan dan Keuangan, 37(2), 433-437. Chong, B.S., & Liu, M.-H. (2009). Perbankan Islam: Bebas bunga atau berbasis bunga? Jurnal Keuangan Cekungan Pasifik. 17, 125-144

Ergec, E, & Arilan, B. (2013). Dampak suku bunga pada bank syariah dan konvensional: Kasus Turki.

Ekonomi Terapan, 45(17), 2381-2388. Gheeraer, L., & Weill, L (2015). Apakah perkembangan perbankan syariah mendukung efisiensi makroekonomi? Bukti tentang perhubungan keuangan-pertumbuhan Islam. Pemodelan Ekonomi, 47, 32-39

Hasan, M. & Dridi, J. (2010). Efek dari krisis global pada bank-bank flamic dan konvensional: Sebuah perbandingan

studi (IMF Working Paper #WP/10/2011. Diperoleh dari situs web IMF (https://www.imf.org/external/pubs/h/

wp/2010/wp10201.pdf). Ibrahim, M.H. (2016). Siklus bisnis dan prosiklikalitas pinjaman tingkat dalam sistem perbankan ganda, Model Ekonomi ling, 55, 127-134

Ibrahim, M. H., & Sukmana, R. (2011). Dinamika pembiayaan Islam di Malaysia: Akuntansi kausalitas dan inovasi. Jurnal Bisnis Asia-Pasifik, 12(1), 4-19 Imam, P., & Kpodar, K. (2016). Perbankan Islam: Bagus untuk pertumbuhan? Pemodelan Ekonomi, 59, 387-401.

Ismath Bacha. O. & Mirakhor, A. (2017) Mendanai pembangunan infrastruktur tanpa leverage A risk-sharing alternatif menggunakan struktur sukuk yang inovatif. Ekonomi Dunia, https://doi.org/10.1111/wec.12512 Kabir, M.N.. Worthington. A.. & Gupta. R. (2015). Perbandingan risiko kredit pada bank syariah dan konvensional. fic-Basin Finance Journal, 34, 327-353.

Kassim, S. H. Majid, M. S., & Yusof, R. M. (2009). Dampak guncangan kebijakan moneter pada bank konvensional dan syariah dalam sistem perbankan ganda: Bukti dari Malaysia. Jurnal Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan opment, 30(1), 41-58.

Khan, F. (2010). Bagaimana "Islamie" adalah perbankan Idamic? Jurnal Perilaku & Organisasi Ekonomi, 76(3), 805 820.

Khan, H. (2017). Ekonomi Islam dan Teorema Dasar Ketiga Ekonomi Kesejahteraan Ekonomi Dunia, https://doi.org/10.1111/wec.12508.

Khatat, M.E (2016). Kebijakan moneter di hadapan perbankan syariah (IMF Working Paper #WP/16/72).Diperoleh dari situs web IMF (https://www.imf.org/external/pubs//wp/2016/wp1672.pdf) Klein, P.-O. Weill, L. & Godlewski, C. L. (2017). Bagaimana aukak membentuk kinerja perusahaan. Ekonomi Dunia, https:// doi.org/10.1111/twec. 12509

Kutan, A. M., Naz, L., & Shah, S. M. A. (2017). Apakah manajer puncak penting bagi kinerja perusahaan dan risiko istimewa? Bukti dari perusahaan syariah vs non-syariah di Inggris dan Pakistan, World Ecemonty, https://doi. org/10.1111/twec. 12511

Macit, F. (2012). Siapa yang lebih menanggapi kebijakan moneter, bank konvensional atau bank partisipasi? Jurnal Ilmu Ekonomi, Keuangan dan Administrasi, 17(33), 10-14. Mannan, M.A.L (1987). Ekonomi Zalami: Teori dan praktik. Boulder, CO Westview Press.

Rizvi, S.A.R. & Arshad, S, (2017). Stabilisasi pertumbuhan ekonomi melalui instrumen makro risk sharing. Ekonomi, https://doi.org/10.1111/twec.12513.