Penelitian ini menggunakan metodologi penelitian yuridis normatif untuk menganalisis undang-undang, peraturan, dan pedoman yang berkaitan dengan tujuan utamanya. Perlu disusun sejumlah undang-undang, filosofi, dan praktik yang berhubungan langsung dengan masalah yang diteliti. Data dari sumber sekunder, yaitu data dari penelitian kepustakaan, digunakan dalam penelitian ini. Informasi ini dikumpulkan melalui membaca, mengevaluasi, dan meneliti literatur serta pedoman konsep dan gagasan peraturan perundang-undangan yang berkaitan dengan topik penelitian. Tiga dokumen hukum juga menjadi data sekunder dalam penelitian ini:
- Perundang-undangan Material Utama: Peraturan adalah jenis utama dari hukum yang mengikat secara material.
- Bahan Hukum Sekunder: Dokumentasi hukum yang menjelaskan sumber hukum utama, seperti buku dan artikel ilmiah tentang masalah penelitian.
- Dokumen hukum yang memberikan petunjuk dan penjelasan mengenai bahan hukum dasar dan bahan hukum sekunder disebut sebagai bahan hukum tersier.
Semua data, baik dari kepustakaan maupun bidang kajian, kemudian dianalisis dengan analisis yuridis kualitatif yang menguraikan masalah berdasarkan penelitian dan pembahasan dalam bentuk penjelasan atau uraian yang disusun secara sistematis, kemudian ditarik kesimpulan untuk menjawab masalah penelitian.
Hasil dan pembahasan
Yang dimaksud dengan agunan yang berkualitas baik dijelaskan dalam Pasal 11 Ayat (2) Undang-Undang Nomor 6 Tahun 2009 tentang Bank Indonesia yang telah disebutkan sebelumnya. Jaminan tersebut terdiri dari jaminan-jaminan saat ini selain mencakup surat berharga dan/atau tagihan yang diterbitkan oleh pemerintah atau badan hukum lainnya yang memiliki peringkat tinggi dan dapat segera dijual ke pasar setiap saat secara tunai. kolektibilitas kredit aset; jaminan. Apa yang dimaksud dengan pembiayaan yang menganut prinsip syariah, seperti bagi hasil atau bagi hasil secara proporsional. Sebagai bagian dari perannya sebagai LoLR, Bank Indonesia wajib memberikan pinjaman kepada bank untuk membantu mereka menghadapi tantangan keuangan jangka pendek mereka. Kredit tersebut harus dijamin dengan agunan premium, namun mudah digunakan dan memiliki nilai minimum yang sama dengan jumlah kredit.
Untuk mencegah keruntuhan perbankan sistemik, makna fasilitas LoLR akhirnya diperluas untuk mencakup dukungan bagi lembaga keuangan, khususnya bank, agar tidak kolaps. Sistem keuangan negara harus dijaga dan dilindungi, oleh karena itu fungsi Bank Indonesia sebagai lembaga LoLR menjadi sangat penting. LoLR diimplementasikan sebagai alat utama yang digunakan untuk mendukung likuiditas bank atau perbankan secara keseluruhan, selain dari lembaga keuangan lainnya, dalam menanggapi kondisi abnormal yang menyebabkan peningkatan permintaan uang yang tidak normal untuk memenuhi kebutuhan likuiditas saat ini. Kebutuhan ini tidak dapat dipenuhi dari sumber lain. Selain itu, LoLR memainkan peran penting dalam manajemen krisis dan merupakan komponen kunci dari pendekatan bank sentral yang sukses terhadap kredit bermasalah.
Jika bank memiliki banyak aset kredit likuid, akan banyak deposito jangka pendek sebagai kewajiban jika terjadi bank run. Selanjutnya, aturan first come first serve harus dipatuhi ketika membayar kewajiban bank yang dilakukan dalam bentuk uang pihak ketiga (deposito). Para ekonom setuju bahwa para deposan akan berhati-hati dan berusaha menarik uang mereka sesegera mungkin jika mereka memeriksa keadaan neraca bank. Tergesa-gesa akan menyebabkan bank terpaksa menjual asetnya dengan harga yang lebih murah (fire sale price), yang pada akhirnya akan menyebabkan bank tersebut bangkrut karena aset bank seringkali tidak dapat dipasarkan. Karena menuntut pembenaran atas tindakan sektor publik, seandainya manfaat intervensi akan mengurangi beban pengeluaran yang harus ditanggung, bisa jadi merugikan kesejahteraan masyarakat secara keseluruhan. Biasanya diyakini dalam literatur tentang bank run bahwa deposan adalah orang atau bisnis yang menyimpan uang di bank untuk jangka waktu yang lama dan bahwa uang itu kemungkinan akan ditarik pada nilai nominal segera.
Pelanggan merasa aman mengetahui bahwa penarikan bank akan selalu dihormati oleh bank karena untuk LoLR dan blanket guarantee. Sebagai hasilnya, nasabah tidak perlu khawatir tentang kemampuan bank untuk memenuhi semua komitmennya. Kemampuan untuk mengubah aset jangka panjang menjadi kewajiban jangka pendek tersedia bagi bank yang bertindak sebagai agen. Selain itu, deposan dibagi menjadi dua kelompok: mereka yang memilih investasi jangka panjang dan mereka yang ingin melakukan investasi jangka pendek (satu periode transaksi) (dua periode transaksi). Kedua jenis deposan diperbolehkan untuk menarik dana dari bank setiap saat sesuai dengan ketentuan kontrak bank masing-masing (Thalassinos dan Politis, 2011).
Tingkat bunga yang lebih rendah diterapkan pada penarikan yang dilakukan selama periode pertama daripada selama periode kedua. Jika setiap penabung menarik uangnya dari bank, nilai likuidasi aset jangka panjang lebih kecil dari jumlah kewajiban pada periode pertama. Karena pembayaran dari bank kepada deposan hanya didasarkan pada posisi dan volume nasabah dalam urutan penarikan, dan bukan pada pengetahuan tentang kesehatan bank di masa depan, bank pada dasarnya menghadapi kesulitan layanan berturut-turut yang dapat memicu kepanikan. Akibatnya, jumlah yang dapat ditarik klien bergantung pada apakah mereka menarik uang dari pelanggan lain terlebih dahulu. Beberapa klien yang melakukan penarikan terlambat tidak akan bisa mendapatkan uang mereka kembali karena nilai likuidasi yang mungkin diperoleh dari aset perbankan jauh lebih kecil dari total kewajiban.
Dengan kata lain, akan ada motivasi bagi semua deposan untuk mengajukan permintaan penarikan mereka sebelum satu sama lain. Ketika klien panik, ini terjadi. Menerapkan suspensi konvertibilitas (SC) atau menghentikan konversi dari tabungan ke uang tunai adalah dua cara untuk menenangkan pelanggan yang cemas. Dalam situasi ini, satu-satunya pilihan deposan untuk memonetisasi simpanan adalah melakukannya sesuai dengan ketentuan perjanjian simpanan, karena simpanan yang tidak terjadwal tidak dapat ditarik. SC hanya praktis di dunia tanpa ketidakpastian atau stokastik. SC dapat mencegah deposan dengan kontrak tabungan jangka panjang untuk menarik uang lebih awal karena mereka tahu pengembalian masa depan mereka akan lebih tinggi jika investasi jangka panjang dapat diawasi dengan tepat untuk menguntungkan bank.
Tetapi jika tidak ada jaminan hukum bahwa nilai investasi jangka panjang akan menguntungkan, SC tidak akan berhasil menghentikan kepanikan. Oleh karena itu, mencegah kepanikan di lingkungan makroekonomi yang ditandai dengan ketidakpastian dan penurunan kinerja investasi merupakan tantangan yang sulit. Menawarkan fasilitas LoLR adalah pilihan kedua untuk menghentikan kepanikan klien. Dengan fasilitas ini, bank dapat memerangi kepanikan tanpa harus menjual asetnya. Sebagai hasilnya, fasilitas LoLR memiliki dua tujuan: memungkinkan bank untuk melayani semua penarikan dan mencegah bank menjual aset produktif mereka. Otoritas moneter tidak dirugikan dengan memberikan aset kredit bank sebagai jaminan fasilitas LoLR dalam hal seluruh aset bank dapat digunakan untuk membayarnya di kemudian hari. Namun, fasilitas LoLR memiliki tiga kekurangan:
- Kemampuan fasilitas untuk mengatasi masalah likuiditas perbankan agak terkendala. Oleh karena itu, fasilitas LoLR tidak akan bisa menghentikan kepanikan jika masalahnya adalah masalah solvabilitas.
- Fasilitas ini biasanya disertai dengan kenaikan jumlah uang beredar, yang memperburuk inflasi dan volatilitas nilai tukar.
- Dalam dunia yang tidak dapat diprediksi, tidak ada jaminan bahwa pengembalian investasi bank dari aset kreditnya akan cukup untuk melunasi semua hutangnya kepada otoritas pemberi LoLR. Jadi kalau LoLR bekerja dengan baik untuk menenangkan masyarakat, mungkin juga buruk bagi pemerintah, yang kemudian diteruskan ke masyarakat umum dalam bentuk pajak yang meningkat dan pajak inflasi.
Opsi ketiga adalah membuat Program Jaminan, yang menjamin semua kreditur dan deposan bahwa uang mereka akan dikembalikan sepenuhnya oleh pemerintah melalui bank terkait, mencegah kepanikan. Dalam keadaan seperti itu, satu-satunya program penjaminan yang dapat diandalkan adalah program yang didukung oleh pemerintah dan bukan yang didanai oleh simpanan asuransi swasta. Dapat dibayangkan bahwa ketidakmampuan sektor swasta untuk menghasilkan kekayaan dan mengumpulkan pajak akan mencegahnya untuk dapat menyelesaikan masalah sistemik. Namun, program penjaminan dapat diandalkan untuk menghentikan kepanikan yang dapat mengakibatkan bencana sistemik (Sugema dan Iskandar, 2004).
