Benang merah untuk penilaian obligasi
Jadi apa itu peringkat obligasi? Penilaian obligasi adalah metode untuk menentukan nilai wajar teoritis (atau nilai nominal) dari obligasi tertentu. Ini menghitung nilai sekarang dari pembayaran kupon atau arus kas obligasi yang diharapkan di masa depan dan nilai jatuh tempo atau nilai nominal obligasi. Setelah nilai nominal obligasi dan pembayaran bunga ditentukan, peringkat obligasi membantu investor menentukan hasil yang membuat obligasi tersebut layak untuk diinvestasikan.
Memahami penilaian obligasi
Obligasi adalah sekuritas utang yang memberi investor aliran pendapatan tetap dalam bentuk pembayaran kupon. Seluruh nilai nominal obligasi akan dibayarkan kembali kepada pemegang obligasi pada tanggal jatuh tempo.
Ciri-ciri obligasi biasa antara lain:
Nilai Kupon:
Beberapa obligasi memiliki tingkat bunga, juga disebut tingkat kupon, yang dibayarkan kepada pemegang obligasi setiap enam bulan. Tingkat kupon adalah tingkat pengembalian tetap yang diperoleh investor secara teratur hingga tanggal jatuh tempo. tenggat waktu:
Semua obligasi memiliki tanggal jatuh tempo, beberapa jangka pendek dan beberapa jangka panjang. Pada saat jatuh tempo pinjaman, penerbit obligasi membayar kembali nilai nominal obligasi kepada investor. Untuk pinjaman korporasi, nilai nominal obligasi biasanya $1.000, sedangkan untuk obligasi pemerintah, nilai nominalnya adalah $10.000. Nilai nominal belum tentu modal yang diinvestasikan atau harga pembelian obligasi.
Harga sekarang:
Bergantung pada lingkungan suku bunga, investor dapat membeli obligasi pada par, di bawah par atau di atas par. Misalnya, ketika suku bunga naik, nilai obligasi turun karena tingkat kupon lebih rendah dari tingkat bunga ekonomi. Dalam hal ini, obligasi diperdagangkan dengan diskon, mis. di bawah pasangan. Namun, pemegang obligasi akan dibayar penuh nilai nominal obligasi pada saat jatuh tempo, bahkan jika mereka membelinya kurang dari nilai nominal.
Benang merah untuk penilaian obligasi
Jadi apa itu peringkat obligasi? Penilaian obligasi adalah metode untuk menentukan nilai wajar teoritis (atau nilai nominal) dari obligasi tertentu. Ini menghitung nilai sekarang dari pembayaran kupon atau arus kas obligasi yang diharapkan di masa depan dan nilai jatuh tempo atau nilai nominal obligasi. Ketika nilai nominal obligasi dan pembayaran bunga ditentukan, peringkat obligasi membantu investor mengetahui pengembalian seperti apa yang akan diterimanya Buat investasi obligasi terbayar.Â
Karakteristik tanggung jawab
Saat mengevaluasi tautan, penting untuk memahami karakteristiknya. Ini berisi:
nilai nominal atau nilai nominal:
Nilai obligasi pada saat jatuh tempo.
Nilai Kupon:
tingkat bunga tahunan yang dibatasi untuk pemegang obligasi.
tenggat waktu:
tanggal obligasi jatuh tempo dan nilai nominal dikembalikan kepada pemegang obligasi. Konsep nilai waktu dari uang
Menilai obligasi juga melibatkan pemahaman nilai waktu dari uang. Ini berisi:
Nilai sekarang:
nilai sekarang dari sejumlah uang di masa depan.Nilai masa depan:
nilai sejumlah uang tertentu di masa depan.
dasar penilaian kewajiban
Formula penetapan harga kewajiban
Rumus harga obligasi digunakan untuk menghitung nilai obligasi. Ini didasarkan pada nilai sekarang dari arus kas masa depan obligasi, yang terdiri dari pembayaran kupon dan nilai nominal obligasi. Penilaian peringatan menangkap nilai normal peringatan. Ini adalah bagian penting dari investasi dan pembiayaan karena membantu investor memahami potensi pengembalian investasi mereka dan membuat keputusan yang tepat.
dasar penilaian kewajiban
Formula penetapan harga kewajiban
Rumus harga obligasi digunakan untuk menghitung nilai obligasi. Ini didasarkan pada nilai sekarang dari arus kas masa depan obligasi, yang terdiri dari pembayaran kupon dan nilai nominal obligasi. Rumusnya adalah sebagai berikut:
Bond price: (C / (1 + r)^1) + (C / (1 + r)^2) + … + (C / (1 + r)^n) + (F / (1 + r)^ dari )
Di mana:
C = pembayaran kupon
r = bunga atau tingkat pengembalian
n = jumlah tahun hingga jatuh tempo
F = nilai nominal obligasi
Penilaian Obligasi
Obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah. Jangka waktu kredit obligasi bervariasi, ada yang relatif singkat, mis. satu tahun, yang lain lama, mis. 30 tahun. Bahkan ada yang disebut obligasi penghiburan, yaitu. obligasi dengan jangka waktu tidak terbatas. Obligasi ditandai dengan pembayaran bunga tetap untuk setiap periode. Beberapa istilah kunci yang terkait dengan obligasi adalah sebagai berikut:
1. nilai nominal (nilai nominal)
Nilai nominal adalah harga yang tertera pada pinjaman. Nilai ini mencerminkan harga yang akan dibayar penerbit obligasi pada saat jatuh tempo. Misalnya, nilai nominal obligasi adalah Rp 1 juta, maka pemegang obligasi akan menerima Rp 1 juta (tidak termasuk bunga) pada saat jatuh tempo.
2. Kupon Menarik
Kupon adalah tingkat bunga (sebagai persentase dari nilai nominal) yang dibayarkan oleh penerbit obligasi. Misalnya, sebuah perusahaan menerbitkan obligasi dengan kupon 20%, dibayarkan setiap tahun selama 10 tahun. Pemegang Obligasi menerima bunga sebesar 20% X Rp. 1 juta = Rp. 200.000,00 per tahun selama 10 tahun. Jangka waktu pembayaran ditetapkan oleh penerbit obligasi, misalnya setahun sekali atau enam bulan sekali.
3. Terlambat
Jangka waktu pinjaman atau jangka waktu obligasi biasanya diberikan dalam hitungan tahun. Pada saat jatuh tempo, penerbit obligasi wajib membayar kembali nilai nominal kepada pemegang obligasi. Obligasi adalah obligasi (biasanya jangka panjang) yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah. Obligasi disebut surat berharga karena pemegang obligasi memiliki hak atas pembayaran bunga dan pokok. Contoh obligasi pemerintah:
Obligasi pemerintah (obligasi jangka pendek). Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS (obligasi jangka menengah), obligasi pemerintah jangka panjang. Pemerintah Indonesia belum menerbitkan obligasi apapun (berdasarkan sumber referensi). Contoh obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan:
Obligasi PLN dan Jasa Marga menjadi pilihan yang menarik untuk pembiayaan utang korporasi atau pemerintah karena obligasi tersebut cenderung memiliki jangka waktu/jatuh tempo yang panjang dan relatif murah karena pelunasan utangnya langsung kepada masyarakat (lender). . . Meskipun Dengan demikian, obligasi (terutama uang pendapatan tetap) berisiko rugi akibat fluktuasi suku bunga pasar.
