Jeli Menilai Perusahaan, Jangan Tertipu Laba

Ketua Dewan Komisioner OJK, Muliaman D. Hadad dalam bisnis.com 29/04/2014 menjelaskan bahwa, “dengan penerapan (GCG), perusahaan dapat mendulang berbagai manfaat yang sekaligus dapat mendorong kinerja keuangan. Pimpinan perusahaan harus mengambil keputusan yang didasarkan pada keseimbangan dan akuntabilitas, sehingga pengambilan keputusan tersebut diharapkan dapat memberikan keuntungan bagi perusahaan. Perusahaan yang menerapkan GCG juga dinilai lebih menarik oleh perbankan, sehingga perusahaan bisa mendapatkan kemudahan pembiayaan. Selain itu biaya juga akan lebih murah serta dapat meningkatkan core value perusahaan tersebut, dan perusahaan yang mengimplementasikan GCG akan lebih dipercaya oleh investor. Hal tersebut penting bagi pelaksana pasar modal. Pasalnya, dengan tumbuhnya kepercayaan investor kepada emiten, dinilai dapat mendongkrak jumlah investor yang masuk ke pasar modal.”

Terlebih lagi di tahun 2015 ini, memasuki ASEAN Economic Community (AEC), implementasi GCG di perusahaan menjadi tuntutan. Akan semakin banyak perusahaan Indonesia yang berusaha “go ASEAN”. Bahkan penilaian GCG saat ini sudah mulai menggunakan aturan GCG yang ada di ASEAN Corporate Governanve Scorecard. Ketua Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) Mas Achmad Daniri, dalam swa.co.id 09/05/2014 mengatakan, “kalau satu perusahaan akan menjadi perusahaan multinasional, maka yang harus dicontoh adalah best practices internasional.” Perusahaan yang ingin bertumbuh semakin besar dan memperluas bisnisnya sampai keluar Indonesia, maka baginya GCG adalah sebuah keharusan.

Disamping itu, penerapan GCG saja belum cukup. Assessment GCG secara berkala satu atau dua tahun sekali juga sangat penting dilakukan untuk mengetahui sejauhmana GCG telah diimplementasikan. Aspek yang masih kurang dalam implementasinya akan dapat terungkap melalui assessment, sehingga implementasi GCG diharapkan akan semakin baik dari tahun ke tahun.

 

C. Dengan Menyusun Laporan Tahunan (Annual Report).

Laporan tahunan sangat jauh berbeda dengan laporan keuangan. Isinya pun jauh lebih kompleks dan hal yang diungkap jauh lebih banyak serta mendetail berikut dengan analisa-analisa dan perbandingan-perbandingan semua aspek kinerja dari tahun ke tahun. Laporan tahunan sebenarnya juga dapat dijadikan sebagai alat monitoring kinerja perusahaan yang sangat simple tanpa harus menelisik langsung ke dalam. Content-nya pun sudah termasuk Laporan keuangan. Pastikan saja Laporan keuangan tersebut telah diaudit oleh pihak yang independen dan terpercaya.

Dalam Laporan tahunan yang baik, berbagai aspek dapat kita cermati. Mulai dari ikhtisar data keuangan penting dimana kita dapat melihat informasi tentang penjualan/pendapatan, laba/rugi, investasi, aset, liabilitas, ekuitas, rasio-rasio keuangan, saham/obligasi, dan lain sebagainya, sehingga dapat dengan mudah kita bandingkan dan kita nilai bagaimana perkembangannya dari tahun ke tahun. Dan apabila kita masih ingin menilai lebih dalam lagi, kita dapat melihat pada bagian analisa pembahasan manajemen. Di dalamnya berisi beragam analisis dan pembahasan yang diantaranya:

1. Tinjauan operasi per segmen usaha, meliputi penjelasan masing-masing segmen usaha dan hasil kinerja per segmennya;
2. Laporan pengelolaan sumber daya manusia, meliputi jumlah & komposisi pegawai yang dimiliki perusahaan, program-program atau upaya yang dilakukan perusahaan terkait peningkatan kualitas SDM, penilaian produktivitas pegawai, besarnya gaji, insentif/bonus, maupun reward and punishment yang diberikan perusahaan, dan lain sebagainya;
3. Analisis kinerja keuangan, meliputi perbandingan antara kinerja keuangan tahun (n) dengan tahun (n-1) disertai pembahasan mengenai penyebab naik/turunnya aset, utang, ekuitas, pendapatan, laba/rugi, maupun arus kas;
4. Analisis kemampuan perusahaan dalam membayar hutang dan tingkat kolektibilitas piutang termasuk perbandingannya dengan tahun (n-1);
5. Penjelasan atas struktur modal;
6. Bahasan mengenai investasi barang modal;
7. Perbandingan antara target awal tahun buku dengan realisasi, dan target yang ingin dicapai untuk satu tahun mendatang;
8. Informasi dan fakta material setelah tanggal Laporan akuntan;
9. Kebijakan Dividen;
10. Kontribusi kepada negara;
11. Informasi material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, akuisisi, dan restrukturisasi hutang/modal;
12. Informasi transaksi material yang mengandung benturan kepentingan atau transaksi dengan pihak afiliasi;
13. Perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan;
14. Perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan pada tahun buku terakhir;
15. Prospek perusahaan dikaitkan dengan kondisi industri dan ekonomi berdasar bukti kuantitatif dari sumber yang dapat dipercaya;
16. Aspek-aspek lain seperti uraian tentang Key Performance Indicator (KPI), tingkat kesehatan perusahaan, dan lain sebagainya.

Selanjutnya, apakah sampai disitu saja pengungkapannya?

Belum selesai, karena disamping hal-hal yang sudah tersebut di atas, dapat dilihat pula sejauh mana tata kelola perusahaan yang baik (GCG) yang sudah diimplementasikan pada perusahaan tersebut. Uraian tentang dewan komisaris dan direksi terkait pelaksanaan tugas dan tanggung jawab, penetapan renumerasi, program peningkatan kompetensi, dan sebagainya termasuk assessment terhadap dewan komisaris dan direksi, uraian komite-komitenya, sekretaris perusahaan, RUPS, pengendalian internal, manajemen risiko, penerapan dan hasil penilaian GCG pada perusahaan, parameter yang diukur, rekomendasi atau kekurangan yang ditemukan, sampai dengan menindaklanjuti temuan, dibahas detil dalam bab GCG dalam Laporan tahunan. Selain itu, pengungkapan whistleblowing system mengenai pengelolaan laporan tentang adanya indikasi pelanggaran maupun fraud yang terjadi serta tindaklanjut dan status atas laporan yang disampaikan tersebut juga diungkap dalam bab GCG.

Sedangkan aspek lain yang juga diungkap dalam annual report yaitu tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social responsibility), yang menguraikan kebijakan-kebijakan manajemen berikut program-program tanggung jawab sosial perusahaan berbasiskan prinsip triple bottom line (People, Profit, Planet “3P”) pada aspek lingkungan hidup, ketenagakerjaan, sosial kemasyarakatan, sampai pada tanggung jawab perusahaan terhadap konsumen.

Dari sekilas uraian tentang annual report tersebut, maka dengan melihat dan mencermati sebuah laporan tahunan perusahaan, kita akan dapat dengan mudah mengetahui kinerja perusahaan selama satu tahun berjalan. Apakah kinerjanya mengalami peningkatan atau penurunan dibandingkan tahun sebelumnya? Faktor-faktor apa saja penyebabnya? Bagaimana target dan langkah ke depannya? Bagaimana prospek usahanya? Bagaimana tata kelola dan keberlangsungan usahanya? Semuanya akan dapat kita ketahui dalam annual report.