Produk total (TP) adalah jumlah keluaran (output) yang dihasilkan dalam jangka pendek. Produk marginal (MP) adalah perubahan jumlah output yang dihasilkan dari perubahan satu unit faktor produksi variabel. Produk rata-rata (AP) adalah hasil bagi produk total dengan jumlah faktor produksi variabel yang digunakan untuk memproduksi (input)
       MP =Â
AP = TP/
Keterangan
MP Â Â = produk marginal
TP Â Â Â =produk total
AP Â Â =Produk rata-rata
L Â Â Â =tenaga kerja
Hukum produk marginal yang semakin menurun (the law of diminishing return)
Hukum produk marginal yang semakin menurun menyatakan apabila faktor produksi variabel terus ditambah, hasil produksi akan meningkat sampai pada titik tertentu, kemudian mulai menurun.
TEORI PRODUKSI
