Peran Ekonomi Syariah Terhadap Kebijakan Moneter

Pentingnya kebijakan moneter dalam mengendalikan perekonomian nasional tidak dapat disangkal. Namun, pandangan tentang kebijakan moneter dapat bervariasi tergantung pada sistem ekonomi yang dianut. Sistem ekonomi konvensional dan Islam, misalnya, memiliki perspektif yang berbeda terkait dengan kebijakan moneter. 

Dalam konteks ekonomi Islam, kebijakan moneter bertujuan untuk mencapai keadilan dan kemaslahatan. Prinsip Maqashid syariah menekankan pentingnya keadilan dalam segala aspek kehidupan dan upaya untuk menghasilkan manfaat yang spesifik bagi semua pihak yang terlibat.

Keselarasan di antara sektor moneter memiliki dampak signifikan terhadap perekonomian secara keseluruhan. Pertumbuhan pembiayaan yang dilakukan oleh bank syariah turut memengaruhi stabilitas ekonomi, yang pada akhirnya berdampak pada pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Di Indonesia, perkembangan sistem keuangan syariah semakin pesat. 

Hal ini tercermin dari pertumbuhan berbagai instrumen keuangan syariah seiring dengan meningkatnya kinerja dan kepercayaan masyarakat terhadap perbankan syariah. Data menunjukkan peningkatan yang konsisten dalam jumlah Dana Pihak Ketiga (DPK) dan volume pembiayaan yang disalurkan oleh perbankan syariah. 

Contohnya, pada bulan Juli 2021, total DPK yang berhasil dikumpulkan oleh perbankan syariah mencapai Rp 504 triliun, dengan pembiayaan yang disalurkan mencapai Rp 405 triliun. Bahkan, di tengah pandemi, aset, DPK, dan pembiayaan perbankan syariah terus menunjukkan pertumbuhan positif. 

Pada akhir tahun 2020, total aset keuangan syariah di Indonesia, tanpa mengikutsertakan saham syariah, mencapai Rp 1.802,86 triliun atau setara dengan USD 127,82 miliar.

Ekonomi syariah memainkan peran penting dalam mempengaruhi kebijakan moneter melalui beberapa mekanisme unik yang berbeda dari sistem ekonomi konvensional. Berikut adalah beberapa peran utama ekonomi syariah terhadap kebijakan moneter:

1. Stabilitas Keuangan

Sistem ekonomi syariah melarang praktik riba (bunga), yang berarti transaksi keuangan harus berbasis aset dan keuntungan harus dihasilkan dari partisipasi dalam risiko dan keuntungan. Ini mengurangi spekulasi berlebihan dan dapat meningkatkan stabilitas keuangan.

2. Pengendalian Inflasi

Dalam ekonomi syariah, instrumen moneter seperti sukuk (obligasi syariah) digunakan untuk mengelola likuiditas tanpa melibatkan bunga. Hal ini dapat membantu mengendalikan inflasi dengan cara yang lebih stabil dan berkelanjutan dibandingkan dengan sistem berbasis bunga.

3. Kebijakan Investasi dan Pembiayaan

Ekonomi syariah mendorong investasi yang produktif dan etis, menghindari sektor-sektor yang dianggap haram (terlarang). Ini mempengaruhi kebijakan moneter dengan mendorong aliran dana ke sektor-sektor yang mendukung pertumbuhan ekonomi riil dan berkelanjutan.

4. Penyediaan Likuiditas

Bank sentral di negara dengan sistem ekonomi syariah dapat menggunakan instrumen seperti wadiah (deposito) dan mudharabah (kemitraan) untuk mengelola likuiditas. Ini memberikan alternatif bagi instrumen konvensional seperti Sertifikat Bank Indonesia (SBI) yang berbasis bunga.

5. Peran Sosial dan Keadilan Ekonomi

Ekonomi syariah menekankan distribusi kekayaan yang adil dan inklusif. Instrumen seperti zakat, infaq, dan sedekah digunakan untuk redistribusi kekayaan, yang dapat membantu mengurangi kesenjangan ekonomi dan mendukung stabilitas sosial, yang pada gilirannya mendukung kebijakan moneter yang stabil.

6. Instrumen Kebijakan Moneter Syariah

Bank sentral dapat menggunakan instrumen syariah seperti Sukuk Bank Indonesia (SukBI) dan Sertifikat Wadi'ah Bank Indonesia (SWBI) untuk mengendalikan jumlah uang beredar dan mengatur tingkat suku bunga syariah.

7. Pengawasan dan Regulasi

Prinsip-prinsip syariah mempengaruhi kebijakan moneter melalui regulasi yang ketat terhadap produk dan layanan keuangan. Dewan Pengawas Syariah (DPS) memastikan bahwa semua transaksi mematuhi prinsip-prinsip syariah, yang dapat meningkatkan kepercayaan dan stabilitas dalam sistem keuangan.

8. Dukungan terhadap Sektor Riil

Ekonomi syariah memprioritaskan investasi di sektor riil dibandingkan sektor keuangan spekulatif. Ini membantu menciptakan lapangan kerja dan pertumbuhan ekonomi yang lebih berkelanjutan. Pembiayaan untuk proyek-proyek produktif meningkatkan output ekonomi secara keseluruhan dan mendukung stabilitas harga

9. Pembiayaan Infrastruktur melalui Sukuk

Sukuk atau obligasi syariah menjadi alat penting dalam pembiayaan infrastruktur tanpa melanggar prinsip syariah. Sukuk digunakan oleh pemerintah untuk mengumpulkan dana yang kemudian digunakan untuk proyek-proyek infrastruktur yang produktif, mendukung pertumbuhan ekonomi dan stabilitas moneter

Dengan prinsip-prinsip tersebut, ekonomi syariah menyediakan pendekatan yang berbeda namun komplementer terhadap kebijakan moneter, yang dapat mendukung stabilitas ekonomi dan pertumbuhan berkelanjutan di negara-negara dengan populasi mayoritas muslim.

Ekonomi syariah menawarkan pendekatan yang berbeda dan komplementer terhadap kebijakan moneter, yang dapat memberikan stabilitas, keadilan, dan inklusi keuangan yang lebih besar. Penggunaan instrumen syariah yang sesuai dapat membantu mengatasi beberapa kelemahan dalam sistem keuangan konvensional, serta mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan merata. 

Secara keseluruhan, ekonomi syariah memberikan alternatif yang dapat meningkatkan stabilitas keuangan, mengendalikan inflasi, mendorong investasi yang etis, dan menciptakan kesejahteraan yang lebih merata. Semua ini berkontribusi positif terhadap kebijakan moneter yang berkelanjutan dan stabil.

Baca konten-konten menarik Kompasiana langsung dari smartphone kamu. Follow channel WhatsApp Kompasiana sekarang di sini: https://whatsapp.com/channel/0029VaYjYaL4Spk7WflFYJ2H