Penilaian harga opsi merupakan salah satu aspek penting dalam pasar keuangan, terutama bagi
investor dan trader yang terlibat dalam perdagangan instrumen derivative seperti opsi saham. Dua
metode yang populer dalam penilaian harga opsi adalah Model Black-Scholes dan pendekatan
berbasis kecerdasan buatan seperti Jaringan Saraf Tiruan (JST).
1.Model Black-Scholes: Teori dan Penerapan
Model Black-Scholes, yang pertama kali dikembangkan oleh Fischer Black, Myron Scholes,
dan Robert Merton pada tahun 1973, adalah salah satu model matematika yang paling dikenal untuk penilaian harga opsi Eropa. Model ini mengasumsikan bahwa harga aset dasar mengikuti pergerakan acak log-normal (geometrik Brownian motion) dan tidak mempertimbangkan adanya pembayaran
dividen atau perubahan suku bunga yang signifikan.
Formula dasar Model Black-Scholes untuk menghitung harga opsi call adalah sebagai berikut:
C = STN(D1)-xe-rthN(D2)
- C adalah harga opsi call,
