Kuis 6 - Summary Artikel On Relevance of Double Tax Treaties

Penulis juga menunjukkan manfaat perjanjian untuk semua perjanjian pajak yang berlaku efektif pada tahun 2005 dan semua perjanjian pajak yang berlaku efektif pada tahun 2012. Namun demikian, meskipun secara teori manfaat tarif dan metode keringanan harus ditambahkan pada manfaat total, namun sebenarnya keduanya sedikit melebih-lebihkan. Kami menghitung setiap jalur dengan menahan faktor lain konstan pada nilai domestiknya. Jika suatu perjanjian selanjutnya mengurangi tarif pemotongan pajak dan pada saat yang sama membebaskan dividen luar negeri, maka tidak dapat dipastikan efek mana yang terjadi lebih dulu. 

Penulis juga tertarik pada negara mana yang lebih mungkin memiliki perjanjian ODL dan OTN yang relevan. Tidak mengherankan, DTT yang relevan berkorelasi negatif dengan keanggotaan Uni Eropa di negara asal dan negara tuan rumah. Namun, korelasinya positif dengan tahun penandatanganan perjanjian pajak.

Penulis juga menemukan serangkaian garis vertikal, yang biasanya mencerminkan pasangan negara, di mana peraturan pajak domestik maupun DTT tidak berubah, dan karenanya, beban pajak di sepanjang rute langsung tetap tidak berubah. Menurut pengamatannya bahwa sebagian besar pada tarif pajak efektif 5%, 10% dan 15%, yang mencerminkan tarif pajak pemotongan yang biasanya disepakati dalam DTT. Di bawah sistem pengecualian yang diterapkan oleh mayoritas negara dalam sampel, beban pajak yang sebenarnya dibawa kembali dari tingkat tarif pajak pemotongan domestik ke tarif pajak pemotongan perjanjian yang umum ini. Selain itu, sejumlah besar pengamatan terkonsentrasi di sepanjang jarak pajak langsung 25%, 30% dan 35%, yang bertepatan dengan tarif pajak perusahaan di banyak negara.

ESTIMATION METHODOLOGY AND MAIN RESULTS

Prosedur standar untuk menyimpulkan efek DTT pada saham PMA bilateral menggunakan model gravitasi dan memperhitungkan keberadaan DTT dengan variabel dummy yang sama dengan 1 ketika sebuah perjanjian pajak efektif antara dua negara pada tahun t dan 0 jika tidak. Kami memasukkan variabel-variabel yang berasal dari analisis jaringan dan menggunakan estimator Poisson (pseudo-maximum likelihood estimation-PPML). Penulis menggunakan STATA dengan model persamaan sebagai berikut

FDIps,t = exp[β1Tsp,t + β2Dsp,t + β3Xsp,t + ηs,t + θp,t + γsp] + Es,t

Dengan menggunakan model tersebut ditemukan bahwa

• Hasil dari dummy yang diperoleh dari analisis jaringan mengungkapkan mekanisme yang lebih mekanisme yang lebih kompleks di balik dampak perjanjian pajak terhadap PMA bilateral. Kami mengizinkan kemungkinan terjadinya treaty shopping dan menemukan bahwa di antara kelompok DTT yang relevan, hanya perjanjian pajak yang juga relevan terhadap jaringan yang menyebabkan lebih banyak PMA (hampir 18%). Perjanjian pajak hanya dapat berdampak pada investasi asing jika mereka mengurangi beban pajak sehubungan dengan jaringan global pajak berganda yang ada pajak berganda yang ada, yaitu jika relevan. Setiap perjanjian antara negara ketiga dapat mempengaruhi relevansi jaringan perjanjian nasional, yang menyiratkan bahwa negara-negara kehilangan sebagian kemampuan negara untuk menetapkan kebijakan pajak karena adanya treaty shopping.
• Dengan uji t yang menolak perbedaan dalam koefisien antara dummy Strictly Relevant OTN dan Weakly Relevant OTN, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dampak dari DTT ATN yang tidak relevan tidak berlaku secara universal dan berbeda tergantung pada jumlah negara penyalur yang diperlukan untuk mencapai rute tidak langsung yang meminimalkan pajak.
• Jika DTT bilateral memiliki kelemahan dibandingkan rute tidak langsung dengan hanya satu yurisdiksi perantara, yaitu ATN yang tidak relevan, perjanjian ini tidak menunjukkan pengaruh terhadap PMA di negara tuan rumah. Dengan demikian, struktur yang rumit dan mahal dapat dihindari dengan adanya rute langsung yang lebih sederhana, begitu DTT tersedia

Penelitian ini menyoroti pentingnya mengakui sistem pajak internasional sebagai sebuah jaringan dan menunjukkan efek yang berbeda dari perjanjian pajak dengan membedakan posisinya terhadap hukum domestik dan semua perjanjian lain dalam jaringan. Perjanjian pajak hanya dapat berdampak pada investasi asing langsung jika mereka mengurangi beban pajak di bawah kondisi di bawah hukum domestik dan dampak akhirnya akan tergantung pada relevansinya dalam jaringan global perjanjian pajak berganda yang ada. Setiap perjanjian antara negara ketiga dapat mempengaruhi relevansi perjanjian pajak tunggal, yang menyiratkan bahwa negara-negara kehilangan sebagian kemampuan mereka untuk menetapkan kebijakan pajak karena adanya treaty shopping.

ROBUSTNESS TEST

Penulis melakukan uji ketahanan model utama untuk mengontrol dampak simultan dari kebijakan perdagangan melalui dummy untuk perjanjian investasi bilateral. Dan hasilnya menunjukkan pengaruh yang signifikan dan positif secara statistik dari keanggotaan WTO terhadap saham-saham PMA, koefisien utama pada penelitian ini tidak terpengaruh oleh pengenalan variabel ini, baik dari segi tingkat signifikansi maupun besarnya. Dan rincian hasilnya adalah sebagai berikut

• Penulis mengkonfirmasi hasil kami dengan mengganti saham FDI yang negatif dengan nilai nol
• Meskipun hasilnya berbeda antara dua interval, terutama dummy OTN yang sangat relevan dan interaksinya dengan Jarak Pajak Langsung secara konsisten kuat.
• PMA meningkat karena adanya Strictly Relevant OTN dan Weakly Relevant OTN DTT. Perusahaan tidak melakukan disinvestasi ketika rute tidak langsung menjadi lebih murah, tetapi meningkatkan investasi setelah adanya Strictly Relevant OTN atau Weakly Relevant OTN DTT. Fakta bahwa Manfaat Jaringan juga ternyata tidak signifikan mungkin disebabkan oleh efek tetap yang menyerap variasi antar negara dari waktu ke waktu.

CONCLUSION