Filsafat Ekonomi [5] Ekspektasi Rasional

Semua kegiatan ekonomi yang diarahkan ke masa depan didasarkan pada keputusan di bawah ketidakpastian. Ketidakpastian pembuat keputusan berkaitan dengan data makroekonomi, seperti harga dan suku bunga, tetapi juga dengan data yang kurang teragregasi, seperti pengembalian investasi individu atau akumulator atau investasi akumulator investasi.

Teori ekonomi neoklasik mengasumsikan  aktor yang terlibat dalam proses ekonomi berperilaku seolah-olah mereka mengoptimalkan fungsi tujuan di bawah kendala dan  mereka memulai tindakan tertentu. 

Untuk memodelkan keputusan subjek ekonomi yang bertindak di bawah ketidakpastian, subjek ekonomi ini diasumsikan memiliki harapan tentang data ekonomi yang tidak mereka ketahui tetapi relevan dengan keputusan tersebut.

Harapan tentang variabel eksogen dapat dengan mudah direpresentasikan dengan cara matematika menggunakan nilai yang diharapkan, ukuran probabilitas, dll. 

Namun, banyak data ekonomi yang relevan dengan pengambilan keputusan tidak eksogen, tetapi tergantung pada keputusan subyek ekonomi. Ini menghasilkan rantai kausal di mana variabel ekonomi endogen bergantung pada ekspektasi tentang variabel-variabel ini.

Dalam model ekonomi, keputusan optimal agen ekonomi dan nilai variabel endogen lainnya yang dihasilkan dari keputusan ini dapat ditentukan untuk setiap vektor eksogen yang lebih menguntungkan dari ekspektasi.

Solusi semacam itu adalah keseimbangan untuk harapan yang diberikan. Untuk menutup model, bagaimanapun, diperlukan konsep solusi yang mengendogenisasi harapan itu sendiri.

 Cara tradisional untuk menyimpulkan model ekonomi adalah dengan merumuskan kendala konsistensi antara harapan dan keseimbangan dengan harapan tersebut. Contoh metode ini adalah asumsi pandangan ke depan yang sempurna, hipotesis ekspektasi rasional, dan konsep teori permainan keseimbangan Nash. 

Pendekatan lain untuk menutup model ekonomi adalah dengan merumuskan asumsi informasi: asumsi  individu memiliki beberapa informasi tentang struktur model ekonomi, tentang harapan individu lain, dan tentang probabilitas variabel acak eksogen membatasi serangkaian harapan yang dapat dikaitkan dengan mereka informasi yang kompatibel. Oleh karena itu, asumsi informasi berguna untuk mengendogenisasi harapan individu dan menutup model.

 Karya ini mengikuti pendekatan kedua ini dan mengendogenisasi harapan tentang variabel endogen melalui teori keputusan. Ditunjukkan bagaimana informasi tentang struktur, ekspektasi, dan probabilitas dapat dimodelkan, apa pengaruh informasi tersebut terhadap ekspektasi individu, dan asumsi yang berbeda mengenai jenis informasi ini mengarah pada ekuilibrium. Hasil analisis ini diterapkan pada beberapa paradigma teori ekonomi neoklasik.

 Knight (1921) membedakan antara dua bentuk ketidaktahuan data. Knight berbicara tentang risiko ketika data ini tunduk pada distribusi probabilitas matematis dan ketidakpastian ketika probabilitas matematis tidak ada.