Apa Itu Teori Perilaku Keuangan?

Pada tahap pengolahan informasi, investor ditantang untuk menarik kesimpulan yang tepat untuk investasi yang menguntungkan. Untuk penanganan yang efisien dari sejumlah besar informasi yang masuk, aturan praktis, yang disebut heuristik, digunakan, secara sadar atau tidak sadar. Jadi heuristik membantu menyederhanakan masalah yang kompleks. 

Dalam peristiwa pasar keuangan, penilaian sering dibuat di bawah tekanan waktu yang besar. Setelah situasi telah dikurangi ke tingkat yang dapat ditoleransi, ini adalah masalah penerapan aturan yang memungkinkan tindakan cepat. Sekali lagi, heuristik digunakan di sini, yang di satu sisi memfasilitasi pemrosesan lebih lanjut, tetapi   dapat menyebabkan kesimpulan yang salah.

Ketika memproses informasi, individu cenderung dalam banyak kasus untuk mengorientasikan diri pada nilai awal atau pedoman (anchoring). Nilai jangkar ini kemudian disesuaikan ke arah nilai sebenarnya, dengan mempertimbangkan informasi tambahan (penyesuaian). Hasil studi menunjukkan   nilai jangkar dilebih-lebihkan dan penyesuaian dipengaruhi olehnya. Akuntansi mental, efek titik referensi dan penghindaran kerugian dapat dianggap berasal dari pemrosesan informasi.

Anomali keputusan menjelaskan pola perilaku irasional yang terjadi dalam proses pengambilan keputusan, setelah fase persepsi dan pemrosesan informasi. Heuristik keterwakilan, terlalu percaya diri, disonansi kognitif dan keengganan penyesalan dapat dihitung di antara anomali keputusan.  Heuristik adalah seni dan ilmu pengetahuan yang berhubungan dengan suatu penemuan. Kata ini berasal dari akar yang sama dalam bahasa Yunani dengan kata "eureka", berarti 'untuk menemukan 

Investor yang menggunakan heuristik keterwakilan untuk membuat keputusan cenderung menggeneralisasi dalam pemikiran mereka tentang orang, objek, atau fenomena. Efek ini terjadi terutama ketika memprediksi peristiwa yang tidak pasti di masa depan. Pemikiran stereotipikal, salah menilai hubungan sebab-akibat dan perkiraan yang berlebihan dari kemungkinan peristiwa yang representatif adalah fenomena heuristik ini.

Anomali individu atau perilaku manusia dalam tiga fase tidak boleh dilihat secara terpisah satu sama lain. Melainkan, kondisi ini atau melengkapi satu sama lain. Penetapan yang dibuat karena itu hanya dapat dipahami sebagai kecenderungan dengan ukuran efek yang sesuai. Anomali tertentu terjadi lebih intens pada fase tertentu, tetapi   dapat berdampak pada fase hulu atau hilir.

Empat sistem otak yang relevan untuk perilaku dan pengambilan keputusan. Sistem penghargaan, sistem emosional, sistem memori dan sistem keputusan penting dalam proses ini. Temuan terbaru dari penelitian otak menunjukkan   perilaku pengambilan keputusan seputar investasi keuangan adalah masalah yang sangat emosional. Otak refleksif terdiri dari bagian emosional di mana harapan diproses. 

Di otak reflektif, bagian analitis otak, probabilitas diproses. Gagasan untung tinggi dipicu secara emosional dan hanya nanti sistem reflektif akan menghitung seberapa tinggi kemungkinan untuk mewujudkannya. Dalam kehidupan sehari-hari investor, tantangannya adalah menimbang keuntungan dan kerugian dari kedua sistem dan menggunakannya secara optimal. Investasi keuangan ditandai dengan naik turunnya emosi. Pada dasarnya, investor berusaha untuk mendapatkan keuntungan dan tidak bisa mendapatkan cukup dari mereka. Gagasan emosional tentang keuntungan tinggibiasanya menekan kemampuan investor untuk menganalisis menurut kriteria objektif seberapa tinggi kemungkinan keuntungan sebenarnya terjadi;

Kerugian yang diharapkan diklasifikasikan sebagai potensi bahaya. Amigdala sebagai bagian dari otak reflektif menghasilkan emosi yang intens seperti rasa takut dan marah. Perhatian diarahkan pada segala sesuatu yang baru, tidak biasa atau mengancam. Kehilangan uang yang sebenarnya atau terancam memicu reaksi ketakutan yang sama yang terjadi dalam sekejap, misalnya, ketika melihat seekor ular. Ketakutan dan kepanikan adalah efek yang menyebabkan reaksi berlebihan investor yang tidak terefleksikan.

bersambung__