Sementara kebijakan fiskal kontraktif menurunkan output, atau pendapatan nasional. Jadi, ada dua kelas dasar dari efek kebijakan fiskal, yang berhubungan dengan individu dan yang berhubungan dengan perekonomian secara luas.
Mari kita bahas dulu bagaimana kebijakan fiskal ekspansif berfungsi. Ingatlah  menurunkan pajak dan meningkatkan pengeluaran pemerintah adalah dua bentuk kebijakan fiskal ekspansif. Ketika pemerintah menurunkan pajak, konsumen memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibuang.Â
Dalam konteks perekonomian secara keseluruhan, hal ini direpresentasikan dalam persamaan output Y = C (Y - T) + I + G + NX, di mana penurunan T, dengan adanya Y yang stabil, mengarah pada peningkatan C, dan pada akhirnya meningkatkan Y. Meningkatkan pengeluaran pemerintah memiliki efek yang serupa.Â
Ketika pemerintah membelanjakan lebih banyak untuk barang dan jasa, penduduk, yang menyediakan barang dan jasa tersebut, menerima lebih banyak uang.Â
Dalam konteks perekonomian secara keseluruhan, ini sekali lagi diwakili oleh Y = C (Y - T) + I + G + NX, di mana kenaikan G mengarah pada peningkatan Y. Dengan demikian, kebijakan fiskal ekspansif membuat penduduk lebih kaya. dan meningkatkan output, atau pendapatan nasional.
Sekarang mari kita membahas bagaimana kebijakan fiskal kontraktif berfungsi. Ingatlah  menaikkan pajak dan menurunkan pengeluaran pemerintah adalah bentuk kebijakan fiskal kontraktif. Ketika pemerintah menaikkan pajak, konsumen dipaksa untuk memberikan porsi yang lebih besar dari pendapatan mereka untuk pajak, dan dengan demikian pendapatan disposable turun.Â
Dalam konteks perekonomian secara keseluruhan, ini diwakili oleh Y = C (Y - T) + I + G + NX di mana peningkatan TÂ menghasilkan penurunan Y, dengan tetap mempertahankan semua variabel lainnya.Â
Ketika pemerintah mengurangi pengeluaran pemerintah, penerima pengeluaran pemerintah, masyarakat, memiliki pendapatan yang dapat dibelanjakan yang lebih sedikit.Â
Dalam konteks perekonomian secara keseluruhan, ini diwakili oleh YÂ = C (Y - T) + I + G + NX di mana penurunan G mengakibatkan penurunan Y. Kebijakan fiskal kontraksioner membuat penduduk kurang kaya dan menurunkan output, atau pendapatan nasional.
Efek Pengganda Kebijakan Fiskal. Meskipun kebijakan fiskal ekspansif dan kontraktif berdampak langsung pada pendapatan nasional, perubahan akhir dalam output tidak selalu sama dengan perubahan kebijakan.Â
Artinya, terdapat faktor-faktor yang meningkatkan atau menurunkan efektivitas kebijakan fiskal. Faktor-faktor ini disebut pengganda. Secara khusus, ada dua jenis pengali. Ada pengganda pajak dan pengganda pengeluaran pemerintah. Masing-masing akan dibahas secara rinci di paragraf selanjutnya.