Time Value of Money (TVM) merupakan konsep finansial dimana nilai uang sekarang lebih berharga daripada nilai uang dengan nominal yang sama dimasa depan. Karena nilai uang akan terus berubah seiring dengan berjalanya waktu.Â
Salah satu faktor utama yang menyebabkan terjadinya perubahan nilai uang tersebut adalah inflasi, yaitu terjadinya kenaikan harga yang mengakibatkan penurunan nilai mata uang.Â
Contoh sederhananya adalah ketika anda memiliki uang senilai $2 pada tahun 2020, maka anda dapat membeli 1 Kg daging sapi. Namun pada tahun 2022 dengan nominal uang yang sama anda tidak dapat lagi membeli 1 Kg daging sapi dikarenakan kenaikan harga menjadi $5 per Kg daging sapi.
Dalam prinsip Time Value of Money dikenal adanya potensi pendapatan dari uang tersebut dengan menghasilkan bunga apabila kita menginvestasikanya.Â
Namun  tentunya akan ada resiko kehilangan akibat penurunan nilai mata uang dikarenakan terjadinya inflasi dan kegagalan investasi. Sebagai contoh sederhananya adalah ketika ada dua pilihan untuk menerima $10 ditahun sekarang dan $10 ditiga tahun kedepan.Â
Maka rata-rata orang akan memilih pilihan pertama daripada pilihan kedua, yaitu menerima $10 ditahun sekarang. Karena $10 ditahun sekarang lebih berharga daripada $10 ditiga tahun kedepan.
Konsep Time Value of Money berhubungan dengan konsep inflasi dan daya beli. Korelasi antara kedua konsep tersebut cenderung bersifat negatif, dimana inflasi mengikis nilai uang dari tahun ke tahun yang mengakibatkan harga barang meningkat dan daya beli menurun.Â
Dengan demikian dalam mengambil keputusan investasi, pengelola keuangan tidak hanya mempertimbangkan konsep Time Value of Money. Tetapi juga memperhitungkan tingkat inflasi dan daya beli, dimana kedua faktor tersebut masuk dalam perhitungan laba rill atas investasi yang akan dilakukan.
Terdapat dua formula utama dalam memperhitungkan nilai Time Value of Money. Yang pertama ada Present Value atau Nilai Sekarang atas uang yang dimiliki untuk diinvestasikan agar mendapatkan keuntungan yang lebih besar dimasa depan. Kedua ada Future Value atau Nilai Masa Depan yaitu nilai uang yang akan diperoleh dimasa depan setelah diinvestasikan dimasa kini. Formula tersebut dapat ditulis sebagai berikut :
PV Â = Present Value (Nilai Sekarang)
