Analisis Harga Wajar Saham PBRX Periode November 2022

PT.PAN BROTHERS Tbk, perusahaan dengan kode saham PBRX ini didirikan tanggal 21 agustus 1980, memiliki usaha yang bergerak di sektor yang memproduksi dan menjual baju ski, baju jogging, baju panjat gunung, serta baju untuk aktivitas olahraga alam, dan banyak memproduksi produk garment lainya.

Saham PBRX di akhir perdagangan hari jumat, tanggal 04 November 2022 kemarin terpantau mengalami kenaikan harga sebesar 22%, dalam 1 hari naik 22% wow amazing.

Dari bulan lalu saya sebenarnya sudah mencatat analisis untuk saham ini, namun mari kita bongkar saja sekarang, berapa sih harga wajar dari saham PBRX ini?...

Perhitungan yang saya pakai dalam menganalisa harga wajar saham, saya memakai metode analisa Benjamin Graham yakni metode Value Investing.

Perlu diketahui dalam menganalisa saham menggunakan metode value investing yang diajarkan oleh Ben graham, Ben graham mengingatkan pada kita dalam menganalisa saham kita harus memegang 3 prinsip dasar investasi saham yang tertulis dengan jelas di bukunya "The Intelligent Investor", jika kita sudah membacanya maka kita pasti tahu, yakni :

1. Harus berdasarkan hasil analisa menyeluruh

2. Menyediakan Margin of Safety yang besar

3. Menjanjikan keuntungan yang besar 

Baiklah langsung kita coba hitung saja langsung, berikut harga wajar saham PBRX  :

NB : Data yang diambil berdasarkan laporan keuangan PBRX Quartal 3 yang sudah dirilis dan dapat dilihat di website resmi perusahaan.

Harga saham pada saat penutupan perdagangan Jumat,04/November/2022 : 135

PE Ratio : 3,34

PBV : 0,19

BVPS : 720

Kalau kita perhatikan berdasarkan rilisan laporan keuangan Quartal 3 Perusahaan, Aset lancar perusahaan ini naik dari 591 juta dollar, naik menjadi 606 juta dollar yang jika dirupiahkan itu kurang lebih sebanyak sekitar 9 Triliun.

Kalau kita perhatikan total seluruh liabilitas nya sejumlah 400 juta dollar yang jika rupiahkan kurang lebih 6 Triliun.

Sedangkan ekuitas perusahaan ini mencapai angka 304 juta dollar, yang jika dirupiahkan mencapai kurang lebih 4,5 Triliun.

Dengan Laba bersih berjalan mencapai 12,8 juta dollar atau setara 192 miliar.

Jumlah saham beredar dari perusahaan adalah 6,48 Miliar

Artinya jika kita mencari harga wajar perusahaan dengan metode biasa saja, berikut akan kita dapatkan :

Jumlah ekuitas : 4,5 Triliun

Jumlah saham beredar : 6,48 Miliar

Harga wajar = Ekuitas : Saham beredar

= 4,5 Triliun : 6,48 Miliar

= 694 (Harga wajar)

Harga Wajar Berdasarkan Metode Nilai Aset Lancar Bersih Graham

Namun, jika kita memakai pendekatan Radikal Benjamin Graham jika menilai harga wajar saham, maka ia hanya akan menganggap nilai aset lancar lah yang berharga dan akan diperhitungkanya, lalu dikurangkan liabilitas. Kemudian hasilnya disebut nilai aktiva lancar lalu hasil itulah yang dibagikan nya dengan jumlah saham beredar, dan dapatlah nilai wajar saham nya yang berpotensi menguntukngkan.

Jika hasil perhitungan berikut dibandingkan dengan harga saham nya saat ini dan ternyata harga saham nya saat ini lebih rendah dari perhitungan nilai aktiva lancar bersih nya, maka sudah pasti saham tersebut dikatakan murah, mari kita buktikan :

Aset lancar : $606.260.708 X 15.600 (Harga dollar saat ini)

Jumlah aset lancar dalam rupiah : 9,4 Triliun

Total liabilitas : $400.882.323 X 15.600

Jumlah Liabilitas : 6,2 Triliun

Jadi, Nilai Aktiva Lancar Bersih adalah :

= 9,4 T -- 6,2 T

= 3,2 T

Langsung saja kita lihat harga saham memakai pendeketan Ben graham :

Aktiva Lancar Bersih : Jumlah saham beredar

= 3,2 T : 6,48 M

= 493 (Harga saham sewajarnya berdasarkan metode Ben graham)

Jika kita bandingkan dengan harga saham nya hari ini 135, maka jelas harga saham nya masih jauh dari perhitungan wajar metode ben graham.

Bahkan kalau kita hitung lagi harga saham nya per hari ini masih menyediakan Margin of Safety sebesar, kurang lebih sebesar 365%

Akankah harga saham PBRX kembali melayang atau kembali menukik, mari kita saksikan dan buktikan besok di jam perdagangan.

Disclaimer :

• Hasil analisa ini bukan dimaksudkan sebagai ajakan untuk membeli atau menjual saham
• Hasil analisa ini berdasarkan pengetahuan pribadi penulis dan hitungan kasar penulis
• Sebelum membeli atau menjual saham sebaiknya kita melakukan analisa sendiri
• Perhitungan ini berdasarkan hitungan kasar dan dengan patokan nilai tukar dolar sebar 15.600

 Demikian artikel ini ditulis sebagai bentuk analisa, semoga bermanfaat terimakasih.