The objective of financial reporting adalah dasar dari Kerangka Konseptual. Aspek lain dari Kerangka Konseptual---karakteristik kualitatif, elemen laporan keuangan, pengakuan, pengukuran, dan pengungkapan---mengalir secara logis dari tujuan. Aspek-aspek Kerangka Konseptual tersebut membantu memastikan bahwa pelaporan keuangan mencapai tujuannya. The objective of financial reporting bertujuan untuk menyediakan informasi keuangan tentang entitas pelapor yang berguna bagi investor ekuitas saat ini dan calon investor ekuitas, pemberi pinjaman, dan kreditur lain dalam membuat keputusan tentang penyediaan sumber daya kepada entitas.
Keputusan tersebut melibatkan pembelian, penjualan, atau memegang instrumen ekuitas dan utang, dan memberikan atau menyelesaikan pinjaman dan bentuk kredit lainnya. Untuk membuat keputusan yang efektif, pihak-pihak ini memerlukan informasi untuk membantu mereka menilai prospek perusahaan untuk arus kas bersih di masa depan dan/atau memberikan pengembalian kepada investor, pemberi pinjaman, dan kreditur lain yang ada dan potensial. Informasi yang berguna untuk keputusan bagi penyedia modal juga dapat membantu pengguna pelaporan keuangan lain yang bukan penyedia modal.
The second level provides the qualitative characteristics
Tingkat kedua memberikan karakteristik kualitatif yang membuat informasi akuntansi berguna dan unsur-unsur laporan keuangan (aset, kewajiban, dan sebagainya). Karakteristik kualitatif adalah karakteristik yang mendasar atau meningkatkan, tergantung pada bagaimana mereka mempengaruhi kegunaan keputusan dari informasi. Terlepas dari klasifikasi, setiap karakteristik kualitatif berkontribusi pada kegunaan keputusan dari informasi pelaporan keuangan. Namun, menyediakan informasi keuangan yang berguna dibatasi oleh adanya kendala yang meluas pada pelaporan keuangan , sehingga biaya tidak boleh melebihi manfaat dari praktik pelaporan.
- Kualitas Dasar---Relevansi
Relevansi adalah salah satu dari dua kualitas mendasar yang membuat informasi akuntansi berguna untuk pengambilan keputusan. Agar relevan, informasi akuntansi harus mampu membuat perbedaan dalam suatu keputusan. Jika terdapat Informasi yang tidak berkaitan dengan keputusan maka akan dinyatakan sebagai informasi yang tidak relevan. Oleh karena itu, Informasi keuangan harus mampu membuat perbedaan ketika memiliki nilai prediksi, nilai konfirmasi, atau keduanya.
- Fundamental Quality---Faithful Representation
Faithful Representation adalah kualitas dasar kedua yang membuat informasi akuntansi berguna dalam pengambilan keputusan. Representasi yang tepat (Faithful Representation) berarti bahwa angka dan deskripsi sesuai dengan apa yang benar-benar ada atau terjadi. Representasi yang tepat adalah suatu keharusan dimana sebagian besar pengguna tidak memiliki waktu maupun keahlian untuk mengevaluasi isi faktual dari informasi tersebut. Untuk menjadi representasi yang tepat, informasi harus lengkap, netral, dan bebas dari kesalahan material.
The third level identifies the recognition, measurement, and Disclosure Concepts
Kerangka Konseptual tingkat ketiga terdiri dari konsep-konsep yang mengimplementasikan tujuan dasar tingkat satu yaitu basic objective. Konsep-konsep ini menjelaskan bagaimana perusahaan harus mengenali, mengukur, dan melaporkan elemen dan peristiwa keuangan untuk mengidentifikasi konsep sebagai asumsi dasar, prinsip, dan kendala biaya.
- Elements of Financial Statements
