Membuat Teknologi Infrastruktur Menjadi Kenyataan

'Infratech' sekarang menjadi kelas aset yang layak dan komponen yang semakin penting dari investasi dan operasi infrastruktur. Investor dan perusahaan yang beroperasi perlu bersiap.

Banyak investor infrastruktur telah memperluas target investasi mereka di luar infrastruktur inti tradisional seperti jalan raya dan pembangkit listrik. Investasi infrastruktur inti-plus ini semakin terpusat di sekitar produk dan layanan teknologi infrastruktur, atau "infrateknologi." 

Aset infratech dapat berbentuk platform perangkat lunak, investasi modal ke dalam aset teknologi (seperti pusat data, serat, atau sistem kamera dan sensor), atau seluruh sistem teknis terintegrasi. 

Aset ini didukung oleh kontrak jangka panjang---jadi meskipun merupakan investasi teknologi, aset tersebut mempertahankan arus kas yang dapat diprediksi dari layanan infrastruktur tradisional. 

Misalnya, platform pembayaran tol elektronik dan sistem perangkat lunak back-office, yang semakin banyak digunakan untuk mendanai infrastruktur, melibatkan kontrak layanan yang diperpanjang dan aliran pendapatan yang andal.

Seiring teknologi terus mengubah sektor infrastruktur, investor dapat menemukan tiga jenis peluang utama dalam solusi infratech. Pertama, sebagian besar peluang terletak pada bekerja dengan tim manajemen perusahaan portofolio mereka untuk memodernisasi operasi aset yang ada, membantu operator memenuhi tantangan kapasitas infrastruktur dan mengurangi biaya operasi. 

Pemahaman yang kuat tentang infratech dan meningkatkan aset infrastruktur yang ada dengan teknologi baru dapat membantu investor berhasil menawar aset infrastruktur tradisional di mana infratech dapat digabungkan. 

Kedua, mereka dapat berinvestasi dalam aset infrastruktur baru. Dan ketiga, mereka dapat berusaha untuk memiliki perusahaan teknologi yang menjual infratech dan layanan, yang biasanya memenangkan kontrak jangka panjang (sepuluh tahun atau lebih) kepada operator infrastruktur layanan.

Akan tetapi, sementara infratech membawa peluang baru,  juga dapat memerlukan model pengembalian risiko baru yang memiliki beberapa karakteristik dari investasi infrastruktur tradisional, namun berbeda dalam beberapa hal. 

Investor infrastruktur sekarang perlu memahami teknologi, risiko keusangan teknologi, integrasi sistem, dan risiko integritas data, yang biasanya tidak mereka pahami sebelumnya. 

Dan banyak investor dan tim manajemen memerlukan bukti bahwa solusi dapat dijalankan sebelum mereka bersedia menginvestasikan waktu dan sumber daya untuk menerapkannya di seluruh bisnis mereka. Tim manajemen harus memilih antara mengembangkan kemampuan internal yang signifikan atau mempertahankan pihak ketiga untuk mengelola integrasi solusi infratek ke dalam aset operasi mereka.

Untuk memanfaatkan peluang infratech, investor harus melangkah keluar dari zona nyaman mereka dan mempertimbangkan aset mana di luar aset infrastruktur inti tradisional untuk ditambahkan ke portofolio mereka. 

Mereka juga harus membawa seperangkat mitra teknologi baru ke dalam struktur konsorsium untuk mendukung perusahaan mereka di tingkat operasional.

Hal tersebut adalah upaya baru dengan potensi keuntungan finansial yang lebih besar dalam jangka panjang. Ada beberapa contoh kasus yang melibatkan berbagai jenis aset untuk menunjukkan apa dampak keuangan yang dapat terjadi pada setiap investasi, dan bagaimana investor dan operator aset dapat menerapkan perubahan ini, apakah itu perubahan pada paket solusi teknologi, mitra teknologi yang bekerja sama dengan mereka, atau model operasi mereka.

Saat teknologi mengubah cara infrastruktur memenuhi perannya, teknologi telah mengubah ekonomi aset tertentu---dan pandemi Covid-19 telah mempercepat tren ini. 

Pemilik jenis aset yang terpengaruh---seperti garasi parkir, yang menghadapi permintaan yang jauh lebih rendah bahkan sebelum pandemi (seperti yang ditunjukkan dalam studi kasus di bawah)---dibiarkan berebut menemukan cara untuk meningkatkan laba mereka dan memetakan masa depan.

Enam tren bersama-sama menciptakan paradigma baru untuk pendanaan dan pengoperasian aset infrastruktur. Beberapa dari tren ini telah merasakan dampaknya---keamanan siber saat ini merupakan salah satu risiko terbesar terhadap operasi aset. 

Misalnya, biaya kejahatan dunia maya terhadap ekonomi global diperkirakan mencapai USD575 miliar pada tahun 2018. Tren lain, seperti dampak otomatisasi dan monetisasi aset secara real-time melalui analisis data, akan mulai semakin berpengaruh pada tahun-tahun mendatang.

Yang mendasari tren ini adalah lebih dari 70 teknologi individual, yang masing-masing berpotensi mengganggu beberapa---atau banyak---bagian dari sektor ini dalam 15 tahun ke depan. 

Teknologi ini akan penting bagi pemilik sebagai sumber peningkatan operasi dan bagi investor sebagai bentuk aset baru untuk berinvestasi. Dampak dari beberapa di antaranya---seperti solusi e-hailing dan pasar penginapan online---sudah terasa. 

Dampak teknologi lain, seperti kendaraan otonom, elektrifikasi kendaraan dan industri, serta transmisi dan distribusi baru yang diperlukan untuk energi terbarukan, diperkirakan akan muncul sekitar sepuluh tahun dari sekarang.

Secara bersama-sama, teknologi dan tren ini kemungkinan akan secara signifikan mengganggu infrastruktur di semua kelas aset dalam tiga cara umum:

1. Menciptakan peluang modal baru yang dapat diinvestasikan: Solusi Infratech menawarkan kepada investor yang mencari aset baru atau peluang inti plus portofolio yang lebih luas dari kesepakatan potensial. Misalnya, diperkirakan bahwa pada tahun 2022, lebih dari USD1 miliar meter air pintar akan dipasang secara global.
2. Menetapkan standar baru untuk pengembangan dan konsesi aset: Pemerintah secara proaktif mulai memperbarui persyaratan teknologi mereka untuk keselamatan, dampak lingkungan, dan biaya dalam permintaan proposal; penawar yang menggabungkan solusi infratek akan lebih berhasil dalam memenangkan konsesi ini, menetapkan standar baru untuk konsesi yang memimpin pasar dan kesepakatan pengembangan aset.
3. Mengubah pendapatan dan struktur biaya operasi aset: Teknologi mengubah struktur biaya dan potensi pendapatan aset. Misalnya, analitik data waktu nyata dapat memfasilitasi sistem penetapan harga tol dinamis yang meningkatkan biaya tol selama jam sibuk, yang dapat meningkatkan pendapatan sekaligus mengurangi penggunaan dan, oleh karena itu, mengurangi kemacetan jalan raya.

Untuk menavigasi gangguan ini dan mengakses peluang baru di persimpangan infrastruktur dan teknologi, operator dan investor harus mulai dengan memetakan ruang aset infrastruktur baru yang diperluas dan meninjau kembali strategi mereka. 

Itu berarti memahami kesiapan aset untuk menerapkan solusi infratek dan memahami implikasi ekonomi (termasuk untuk pengeluaran modal, pengeluaran operasional, dan pendapatan) dari penyematan teknologi ke dalam aset mereka yang ada. Berputar menuju aset infratech baru ini menghadirkan serangkaian tantangan bagi investor dan operator.

Investor perlu menjauh dari gagasan infrastruktur hanya sebagai aset fisik untuk memanfaatkan peluang infratek, yang kemungkinan akan membutuhkan pola pikir pemangku kepentingan baru dan advokasi internal untuk model bisnis infrastruktur yang muncul. 

Meskipun tidak terbukti, infratech masih dalam tahap awal, dan investor mungkin khawatir tentang sejumlah risiko terkait, seperti keamanan siber atau potensi kekuatan pengganggu untuk membuat aset menjadi usang. 

Dan sementara banyak investor infrastruktur mungkin menyadari perlunya berinvestasi untuk memacu inovasi, mereka mungkin tidak memiliki keahlian data dan teknologi untuk membuat keputusan dengan percaya diri dan memonetisasi aset dan platform. 

Selain itu, mereka mungkin menghadapi tantangan eksternal; misalnya, mereka mungkin perlu mendidik pemerintah tentang manfaat mengadopsi teknologi baru di mana proses tender belum berevolusi untuk menghargai infratech.

Seperti halnya investor, operator perlu memperhitungkan kemampuan mereka, terutama pengetahuan teknologi untuk menyebarkan dan mengoperasikan aset infratech. 

Mereka mungkin perlu mengisi kesenjangan internal (seperti analitik data) dan bekerja dengan mitra teknologi baru (seperti produsen dan pengembang teknologi pintar dan konsorsium desain) yang dapat membangun, menerapkan, dan menggabungkan kemampuan yang ditingkatkan ini. 

Untuk industri yang lambat dalam mengadopsi teknologi baru, memaksimalkan potensi infratech akan membutuhkan perubahan pola pikir dan ambisi yang signifikan.

Baik investor maupun operator perlu merasa nyaman dengan model pengembalian risiko yang baru. Rute mana pun yang mereka pilih, infratech menimbulkan risiko baru, seperti konsekuensi dari masa pakai perangkat keras teknis yang terbatas (misalnya, kamera dan sensor) dan perubahan mitra teknologi (banyak perusahaan baru dan mungkin tidak bertahan lama). 

Saat bermitra dengan perusahaan teknologi, investor dan operator perlu berdiskusi secara eksplisit tentang distribusi risiko. 

Mereka harus dengan jelas mendefinisikan, misalnya, siapa yang menanggung risiko pendapatan untuk platform penetapan harga dinamis di jalan raya pintar dan garasi parkir; untuk aset yang belum terbukti, salah satu solusi mungkin adalah berbagi risiko dengan pemilik melalui insentif tambahan.

Penulis,

Merza Gamal

Author of Change Management & Cultural Transformation

Former AVP Corporate Culture at Biggest Bank Syariah