Foreign Direct Investment, yaitu sebuah investasi atau penanaman modal yang berasal dari pihak luar negeri atau asing. Singkatnya, pengertian FDI adalah investasi asing atau penanaman modal asing.
Investasi asing langsung (FDI selanjutnya) umumnya dianggap sebagai pendorong penting pertumbuhan ekonomi, paket gabungan sumber daya investasi, pengetahuan teknologi dan keahlian manajerial (de Mello, 1997).
Menyadari hal ini, banyak negara berlomba-lomba untuk menarik FDI dengan memberikan insentif yang menguntungkan bagi investor asing. Selain itu, negara-negara bergabung secara bilateral dan/atau perjanjian ekonomi multilateral, seperti perjanjian pajak, perjanjian investasi, dan perjanjian perdagangan preferensial untuk meyakinkan investor asing bahwa mereka mematuhi norma-norma global dalam  praktik perdagangan dan investasi.
Di antara perjanjian-perjanjian tersebut, perjanjian pajak bertujuan untuk memperbaiki yang terkait dengan pajak hambatan bagi perdagangan dan investasi lintas batas. Sedangkan tujuan utama dari perjanjian pajak adalah untuk menghindari pajak berganda atas penghasilan oleh lebih dari satu yurisdiksi, mereka juga mencakup masalah lain termasuk pencegahan penghindaran pajak, perpajakan yang berlebihan dan diskriminasi pajak.
P3B muncul karena adanya benturan jurisdiksi perpajakan antara negara-negara yang punya modal (capital exporting countries) dan negara-negara yang mem-butuhkan modal (capital importing countries). Kedua negara tersebut melakukan hubungan ekonomi yang tidak terlepas dari aspek perpajakan Akibat dari benturan ini, pengenaan pajak tidak dilakukan sama sekali di dua negara (tax evasion), atau bahkan dikenakan dua kali di masing-masing negara tersebut (double taxation). Untuk menghindari kedua efek tersebut, diperlukan adanya pengaturan-pengaturan antara kedua negara yang melakukan hubungan ekonomi. Pengaturan-pengaturan tersebut selanjutnya tertuang di dalam P3B.
Hubungan perjanjian pajak-FDIÂ
Dalam beberapa penelitian dihasilkan bahwa P3B tidak berdampak terhadap FDI, salah satunya Blonigen dan Davis (2005) menemukan hasil penelitian untuk negara-negara OECD selama periode 1982-1992, menunjukkan bahwa perjanjian pajak berfungsi sebagai mekanisme untuk mengurangi penghindaran pajak daripada meningkatkan investasi asing.
Alasan potensial untuk temuan campuran tentang efektivitas perjanjian pajak adalah sebagai berikut.
1. Perjanjian pajak bertujuan untuk mencegah pajak berganda dan penghindaran pajak. Akibatnya, perjanjian pajak memiliki efek yang bertentangan, dalam hal mereka mempromosikan investasi langsung dengan mencegah pajak berganda, tetapi mengurangi FDI melalui ketentuan anti-penghindaran pajak mereka.
Oleh karena itu, studi empiris mungkin mengamati dampak negatif dari perjanjian pajak jika mereka mengurangi arus masuk investasi langsung baru untuk tujuan penghindaran pajak lebih dari sekadar mempromosikan investasi melalui pencegahan pajak berganda (Blonigen dan Davis, 2004; Egger et al., 2006).
2. Seperti yang dikemukakan Baker (2014), negara-negara maju dilengkapi dengan hukum yang terorganisir kerangka kerja dan kebijakan untuk mencegah pajak berganda dan penghindaran pajak. Ini mengurangi yang utama manfaat penandatanganan perjanjian pajak dengan negara mitra, sehingga pengaruh perjanjian pajak di negara maju negara bisa menjadi minimal.
