Kebijakan Makroprudensial BI Sebagai Penopang Stabilitas Sistem Keuangan di Tengah Pandemi

Tak terasa sudah lebih dari tiga bulan semenjak kasus Covid-19 pertama kali diumumkan di Indonesia pada awal Maret 2020 lalu membuat sebagian masyarakat terkena dampaknya. Dampak Covid-19 tentu sangat dirasakan oleh berbagai sektor terutama sektor pariwisata, perdagangan, dan investasi. Sektor pariwisata diprakirakan menurun akibat terhambatnya proses mobilitas antar negara, selain itu prospek pertumbuhan ekspor barang juga terhambat. Sedangkan dampak Covid-19 terhadap sektor investasi menyebabkan gejolak pada pasar valas dan pasar keuangan seperti pasar saham dan pasar obligasi.

Walaupun sulit untuk mengukur dampak Covid-19 secara akurat, namun studi OECD3 mengindikasikan dampak kerugian ekonomi yang ditimbulkan Covid-19 bisa mencapai 0,5% hingga 15% dari PDB dunia. Sementara itu, Bank Indonesia sebagai bank sentral yang mempunyai tujuan tunggal untuk mencapai dan memelihara kestabilan nilai rupiah akan memberikan tekanan pada pertumbuhan ekonomi pada jangka pendek. Bank Indonesia memprakirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2020 menjadi 4,2-4,6%, untuk kembali meningkat di kisaran 5,2-5,6% pada 2021.

Tidak dipungkiri, pandemi yang melanda seluruh dunia membuat tatanan ekonomi sedikit terganggu bahkan sebagian orang merasa panik dan khawatir untuk menjalani aktivitas sehari-hari. Bagi saya, merasa takut atau khawatir dalam kondisi dan situasi saat ini merupakan hal yang sangat wajar, asalkan tetap bisa berpikir rasional dalam melalukan segala sesuatu.

Dampak yang lebih mengerikan dari adanya pandemi Covid-19 ini adalah terjadinya inflasi yang akan berdampak pada stabilitas sistem keuangan. Inflasi merupakan meningkatnya harga barang secara umum dan terus menerus sehingga mempengaruhi harga barang lainnya. Berkaca dari Krisis Asia pada tahun 1998 yang disebabkan oleh kucuran kredit berlebihan dan penumpukan hutang terlalu banyak membuat ekonomi Indonesia sangat terpuruk. Krisis ekonomi kembali dirasakan kembali pada tahun 2008 yang dipicu banyaknya debitur gagal bayar KPR atau subprime mortgage.

Risiko pandemi global Covid-19 pada awal 2020 menjadi ancaman bagi stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan global serta domestik. Saya yakin tidak ada satu orang pun yang ingin merasakan kondisi krisis ekonomi terulang kembali. Untuk itu, diperlukan kesadaran bersama untuk menjaga stabilitas sistem keuangan. Dimulai dari diri sendiri dengan hal terkecil sekalipun.

Tips Sederhana Berperilaku Cerdas di Tengah Ketidakpastian Demi Menjaga Stabilitas Sistem Keuangan

grafis-1-5ef750cad541df0cff0e3442.jpg

Menjaga stabilitas sistem keuangan bukan hanya tugas pemerintah saja, namun tugas kita bersama. Nah, berikut ini beberapa tips sederhana berperilaku cerdas di tengah ketidakpastian demi menjaga stabilitas sistem keuangan:

1. Alokasikan dana sesuai dengan kebutuhan. Poin ini menurut saya sangat penting karena hidup di tengah ketidakpastian mengharuskan kita memiliki dana simpanan untuk hal-hal yang tidak terduga. Mulailah membagi persentase dari gaji atau pendapatan, seperti yang saya lakukan dengan membagi persentase 40% untuk kebutuhan pokok, 20% untuk membantu orang tua, 15% alokasi dana kesehatan, 15% dana tabungan, 5% dana darurat, dan 5% untuk berbagi ke sesama. Prioritaskan untuk membeli kebutuhan pokok dan kurangi membeli atau berbelanja barang yang sifatnya kurang penting.
2. Investasi atau mulai berbisnis dan manfaatkan media online. Pandemi ini menuntut kita melakukan segala sesuatu dari rumah, hal demikian dapat dijadikan peluang untuk memulai bisnis online kecil-kecilan dengan memanfaatkan media online ataupun marketplace demi menambah penghasilan. Atau bagi yang memiliki modal cukup besar bisa memulai dengan investasi.
3. Hindari panic buying. Masih ingatkah saat awal pandemi masuk ke Indonesia menyebabkan kelangkaan masker dan hand sanitizer? Penyebab kelangkaan ini dipicu oleh beberapa oknum serta kepanikan masyarakat sehingga berbondong-bondong membeli masker dan hand sanitizer dalam jumlah banyak. Padalah saat itu tenaga medis kekurangan masker dan hand sanitizer. Mari berlatih peduli dengan membeli barang sesuai kebutuhan, tidak perlu berlebihan atau bahkan sampai menyuplai barang untuk jangka panjang.
4. Gunakan pembayaran dengan uang digital. Jika kita terpaksa harus keluar rumah untuk membeli kebutuhan pokok, ada baiknya kita menghindari pembayaran tunai dengan uang fisik supaya meminimalkan risiko penyebaran Covid-19.
5. Hindari panic selling terhadap produk-produk investasi. Beberapa pekan lalu, tidak sengaja saya membaca timeline media sosial yang ramai membahas mengenai panic selling dengan melakukan penjualan produk-produk investasi. Hal demikian jika dilakukan secara bersamaan dan dengan jumlah banyak maka tidak menutup kemungkinan akan mengganggu stabilitas sistem keuangan.

Peran Bank Indonesia (BI) dalam Menjaga Stabilitas Sistem Keuangan (SSK)

Sebelum membahas lebih lanjut mengenai peran Bank Indonesia (BI) dalam menjaga Stabilitas Sistem Keuangan, mari kita ulas sedikit mengenai Bank Indonesia karena beberapa orang masih beranggapan bahwa Bank Indonesia berperan sama seperti bank pada umumnya (BRI, Mandiri, BTN, BNI). Padahal kenyataannya Bank Indonesia merupakan bank sentral yang berperan menjaga kestabilan nilai mata uang terhadap barang dan jasa serta kestabilan terhadap nilai tukar rupiah, sedangkan bank umum berperan mencari keuntungan melalui interaksi secara langsung dengan para nasabah seperti melakukan penawaran kredit dan dana simpanan serta deposito dalam jangka panjang.

Dikutip dari laman Bank Indonesia bahwa salah satu peran BI yakni menjaga Stabilitas Sistem Keuangan (SSK), yakni kondisi yang memungkinkan sistem keuangan nasional berfungsi secara efektif dan efisien serta mampu bertahan terhadap kerentanan.

Sistem keuangan tersebut terdiri atas lembaga keuangan, pasar keuangan, infrastruktur keuangan, serta perusahaan non keuangan dan rumah tangga yang saling berkaitan dalam pendanaan dan/atau penyediaan pembiayaan pertumbuhan perekonomian. Maka, tidak dipungkiri berhasil tidaknya suatu negara dalam menjaga stabilitas sistem keuangan sangat tergantung dari kerja sama antara perilaku masyarakat dan kebijakan pemerintah.

Memperkuat Stabilitas Sistem Ekonomi melalui Kebijakan Makroprudensial BI

Rasanya krisis ekonomi pada 2008 masih membekas di ingatan, padahal saat itu stabilitas moneter dan mikroprudensial dalam kondisi yang cukup baik, namun nyatanya krisis ekonomi tetap terjadi. Mengingat kondisi tersebut, Bank Indonesia mengeluarkan kebijakan makroprudensial dengan pendekatan yang bersifat top down sehingga mencakup seluruh elemen sistem keuangan, misalnya dengan peningkatan mortgage loan secara massal di perbankan.

rupiah-5ef752acd541df76502c0cc4.jpg

Selain itu, Bank Indonesia berupaya mendorong pembiayaan ekonomi dengan melonggarkan pengaturan Rasio Intermediasi Makroprudensial (RIM)/RIM Syariah menjadi 84-94% dan memperluas pendanaan perbankan, termasuk pinjaman luar negeri. Ketentuan rasio Loan to Value/Financing to Value (LTV/FTV) juga dilonggarkan menjadi rata-rata 5-10% untuk mempermudah kepemilikan rumah dan kendaraan, termasuk yang berwawasan lingkungan.

Selain aspek prudensial, kebijakan mendorong intermediasi juga diimbangi dengan kebijakan menjaga kecukupan permodalan dan likuiditas serta mendorong ekspansi kredit/pembiayaan kepada bank yang memiliki kualitas kredit baik dan ketahanan modal memadai.

Bank Indonesia juga bersinergi dan selalu berkoordinasi dengan pemerintah, OJK, dan LPS dalam mengeluarkan kebijakan sebagai langkah preventif untuk menjaga stabilitas sistem keuangan yang tertuang dalam Perppu No. 1 tahun 2020 tentang Kebijakan Keuangan Negara dan Stabilitas Sistem Keuangan Untuk Penanganan Pandemi Covid-19 dan/atau Dalam Rangka Menghadapi Ancaman yang Membahayakan Perekonomian Nasional dan/atau Stabilitas Sistem Keuangan.

Pada bulan Maret 2020, BI mengeluarkan kebijakan untuk menjaga stabilitas pasar uang dan sistem keuangan, serta mendorong momentum pertumbuhan ekonomi di tengah pandemi Covid-19. Kebijakan tersebut antara lain:

1. Memperkuat intensitas kebijakan triple intervention untuk menjaga stabilitas nilai tukar Rupiah, baik secara spot, DNDF, maupun pembelian SBN dari pasar sekunder.
2. Memperkuat pelonggaran likuiditas Rupiah perbankan untuk mendukung kebutuhan pembiayaan bagi pelaku ekonomi domestik dengan memperpanjang tenor Repo SBN.
3. Memastikan kecukupan likuiditas valas perbankan dengan menambah frekuensi lelang FX swap tenor 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan dari tiga kali seminggu menjadi setiap hari.
4. Memperkuat instrumen Term Deposit valuta asing untuk meningkatkan pengelolaan likuiditas valuta asing di pasar domestik, serta mendorong perbankan untuk menggunakan penurunan GWM valuta asing untuk kebutuhan di dalam negeri.
5. Mempercepat berlakunya ketentuan penggunaan rekening Rupiah dalam negeri (Vostro) bagi investor asing sebagai underlying transaksi dalam transaksi DNDF, sehingga dapat mendorong lebih banyak lindung nilai atas kepemilikan Rupiah di Indonesia.
6. Memperluas kebijakan insentif pelonggaran GWM harian dalam Rupiah sebesar 50 BPS yang semula hanya ditujukan kepada bank yang melakukan pembiayaan ekspor-impor, hingga mencakup pula bank yang melakukan pembiayaan kepada UMKM dan sektor-sektor prioritas lain.
7. Memperkuat kebijakan sistem pembayaran untuk mendukung mitigasi penyebaran Covid-19 melalui ketersediaan uang layak edar yang higienis serta menghimbau masyarakat untuk melakukan transaksi pembayaran secara non-tunai, menurunkan biaya Sistem Kliring Nasional Bank Indonesia (SKNBI), serta mendukung penyaluran dana non tunai atas program-program Pemerintah.

Memang risiko pandemi Covid-19 ini menjadi polemik serius yang harus kita hadapi bersama. Pemerintah melalui Bank Indonesia terus menyempurnakan kebijakan-kebijakan untuk menjaga Stabilitas Sistem Keuangan (SKK) di tengah pandemi ini, pun kita sebagai masyarakat mari ikut andil dengan melakukan sesuatu yang bisa kita lakukan supaya negara ini terhindar dari inflasi serta krisis ekonomi. Dimulai dari diri sendiri dengan melakukan hal terkecil sekalipun, karena peran masyarakat dan pemerintah sangat menentukan keberhasilan dalam menjaga Stabilitas Sistem Keuangan.

Referensi:

Kajian Stabilitas Keuangan, No. 34 Maret 2020 (Memperkuat Kebijakan Makroprudensial Akomodatif Menopang Pembiayaan Ekonomi) Bank Indonesia

https://lifepal.co.id/media/bikin-ekonomi-terpukul-ini-4-krisis-moneter-terparah-di-dunia/

https://www.bi.go.id/id/ssk/Content/default.aspx#:~:text=Stabilitas%20Sistem%20Keuangan%20adalah%20suatu,dan%20stabilitas%20perekonomian%20nasional%20(PBI

https://id.wikipedia.org/wiki/Inflasi

Grafis: Ella Fitria