Fengshui memiliki beberapa prinsip dasar yang harus dipahami dan diterapkan oleh orang yang ingin menggunakan fengshui. Prinsip-prinsip dasar ini adalah:
- Chi (Qi) adalah energi yang tidak terlihat yang mengalir di alam dan menghubungkan manusia dengan lingkungan mereka. Chi dapat bersifat positif atau negatif, bergantung pada keseimbangan dan harmoni antara dua kekuatan yang berlawanan dan saling melengkapi, yaitu yin dan yang. Yin mewakili energi feminin, dingin, gelap, dan pasif, sedangkan yang mewakili energi maskulin, panas, terang, dan aktif. Tujuan fengshui adalah untuk menciptakan lingkungan yang memiliki chi positif dengan menyesuaikan arah, bentuk, warna, benda, dan elemen yang ada di tempat itu. Â
- Positif dan Negatif (Yin yang) adalah dua kekuatan yang berlawanan dan saling melengkapi dalam alam. Yin mewakili energi feminin, dingin, gelap, dan pasif, sedangkan yang mewakili energi maskulin, panas, terang, dan aktif. Keseimbangan yin dan yang dapat menciptakan harmoni dan kesehatan. Ketidakseimbangan yin dan yang dapat menyebabkan ketidakharmonisan dan penyakit. Dalam fengshui, yin dan yang digunakan untuk menentukan karakteristik suatu tempat atau benda. Misalnya, tempat yang memiliki lebih banyak yin akan terasa dingin, gelap, lembab, atau sepi. Tempat yang memiliki lebih banyak yang akan terasa panas, terang, kering, atau ramai. Benda-benda juga dapat memiliki yin atau yang. Misalnya, benda-benda berbentuk bulat atau melengkung cenderung memiliki lebih banyak yin. Benda-benda berbentuk tajam atau sudut cenderung memiliki lebih banyak yang. Dalam fengshui, kita harus menyeimbangkan yin dan yang dalam suatu tempat dengan cara memilih benda-benda yang sesuai dengan kebutuhan kita. Â
- Lima elemen (Wu xing)Â adalah kayu, api, tanah, logam, dan air yang mewakili berbagai aspek alam dan kehidupan manusia. Setiap elemen memiliki karakteristik, warna, bentuk, arah, musim, dan hubungan dengan yin dan yang. Lima elemen ini saling berinteraksi dalam siklus saling menghasilkan atau saling menghancurkan. Dalam fengshui, lima elemen ini digunakan untuk menyesuaikan chi dalam suatu tempat dengan memilih benda-benda yang sesuai dengan elemen yang dibutuhkan.
Kayu mewakili pertumbuhan, kreativitas, kelenturan, kebaikan hati, sementara api mewakili gairah dan semangat.Tanah mewakili stabilitas, sedangkan logam mewakili kekuatan dan air mewakili kebijaksanaan. Kelima elemen itu sendiri mengikuti siklus kehidupan  dimana siklus tersebut saling mendukung atau siklus positif ataupun sebaliknyan saling menghancurkan atau siklus negatif.
Siklus positif adalah sebagai berikut: Kayu menghasilkan api, api menghasilkan tanah, tanah menghasilkan logam, logam menghasilkan air, air menghasilkan kayu
Siklus negatif adalah sebagai berikut: Kayu menghancurkan tanah, tanah menghancurkan air, air menghancurkan api, Â api menghancurkan logam, logam menghancurkan kayu
Benda-benda di dunia ini mewakili dan selalu berhubungan dengan kelima elemen tersebut. Contoh benda-benda yang berhubungan dengan lima elemen adalah sebagai berikut:
- Elemen Kayu: tanaman, bunga, buku, perabotan kayu, dll.
- Elemen Api: lilin, lampu, kompor, api unggun, dll.
- Elemen Tanah: tanah liat, keramik, batu, kristal, dll.