Terdapat dua pendekatan menurut buku Accounting Theory karya Wolk, Tearney, dan Dodd yang digunakan untuk menjelaskan hubungan antara neraca dan laba rugi. Dua pendekatan tersebut yaitu pendekatan artikulasi dan pendekatan non-artikulasi.
Artikulasi
Pendekatan artikulasi dapat menjelaskan secara matematis bahwa kekayaan bersih sama dengan perubahan ekuitas pemilik dalam suatu periode dengan asumsi bahwa tidak ada transaksi modal dan penyesuaian atas periode sebelumnya. Unsur-unsur akuntansi yang diidentifikasi dalam Pernyataan Konsep Akuntansi Keuangan (SFAC) No 6 adalah aset, kewajiban, ekuitas pemilik, pendapatan, keuntungan, biaya, dan kerugian.' Pendapatan dihitung dari pendapatan, keuntungan, biaya, dan kerugian. Berdasarkan artikulasi, pendapatan adalah subklasifikasi ekuitas pemilik.
Artikulasi berarti pernyataan tersebut secara matematis didefinisikan sedemikian rupa sehingga laba bersih sama dengan perubahan ekuitas pemilik selama suatu periode, dengan asumsi tidak ada transaksi modal atau penyesuaian periode sebelumnya. Pendekatan nonartikulasi memutuskan hubungan matematis antara neraca dan laporan laba rugi: setiap pernyataan didefinisikan dan diukur secara independen satu sama lain.
Ada tiga subklasifikasi ekuitas pemilik: modal yang disumbangkan (contributed capital), laba ditahan (retained earning), dan penyesuaian modal yang belum direalisasi unrealized capital adjustments). Modal yang disumbangkan (contributed capital)disubklasifikasikan ke dalam modal legal (nilai nominal) dan sumber lain dari modal yang disumbangkan (misalnya, premi dan aset yang disumbangkan). Laba ditahan memiliki tiga subklasifikasi, dalam akun laporan jome, penyesuaian periode sebelumnya, dan dividen. Karena pendapatan merupakan subklasifikasi dari laba ditahan, maka laporan laba rugi dan neraca mengartikulasikan.
Ada subklasifikasi lebih lanjut dalam laporan laba rugi itu sendiri: perbedaan antara pendapatan dan keuntungan dan beban dan kerugian, dan klasifikasi keuntungan dan kerugian sebagai biasa atau luar biasa. Beberapa transaksi akuntansi mengabaikan laporan laba rugi sama sekali karena dianggap sebagai penyesuaian tahun-tahun sebelumnya. Penyesuaian ini dilakukan langsung ke saldo laba.
Dividen mewakili distribusi pendapatan. Subklasifikasi ketiga ekuitas pemilik, penyesuaian modal yang belum direalisasi, muncul dari beberapa aturan akuntansi tertentu.
Pada konsep ini memiliki dua cara untuk menjelaskan elemen-elemen akuntansi yaitu dengan pendekatan revenue-expenses dan pendekatan asset-liability.
- Pendekatan Revenue-Expense
Baik laporan laba rugi maupun neraca sama-sama penting. diatur oleh aturan akuntansi pengakuan pendapatan dan pencocokan biaya, dan aturan ini mewakili orientasi pendapatan-biaya. Salah satu konsekuensi dari pendekatan pendapatan-beban adalah membebani neraca dengan produk sampingan dari aturan pengukuran pendapatan.
Pendekatan ini pembebanan neraca  oleh produk dari aturan pengukuran pendapatan (by-product of income statement rules). Akibat dari pendekatan ini yaitu, neraca tidak hanya berisi informasi aset dan kewajiban, tetapi juga informasi debit dan kredit yang biasa disebut biaya tangguhan dan kredit yang ditangguhkan. - Pendekatan Aset-Liability
Pendekatan ini berfokus pada pengukuran dan pelaporan aset dan kewajiban. Dalam SFAC No. 6, Financial Accounting Standards Board (FASB) menjelaskan pendapatan komprehensif sebagai perubahan aset bersih perusahaan (aset dikurangi kewajiban) dari sumber non pemilik. Rekening modal pemilik merupakan penemuan dalam double entry accounting system.
Aset dan liabilitas adalah nyata, tampaknya logis bahwa pengukuran harus fokus pada mereka. Akun ekuitas pemilik hanyalah sebuah penemuan untuk memungkinkan sistem akuntansi berpasangan. Pendapatan dan komponennya (pendapatan, keuntungan, pengeluaran, dan kerugian) dengan demikian dianggap sebagai konsep sekunder yang hanya merupakan cara melaporkan perubahan aset dan kewajiban. Pendekatan aset-kewajiban berfokus pada pengukuran aset bersih. Pendekatan ini bisa dibilang lebih unggul dari pendekatan pendapatan-beban karena, seperti yang telah kita catat, aset dan kewajiban adalah nyata. Peningkatan nilai aset bersihlah yang menimbulkan apa yang kita sebut pendapatan, bukan sebaliknya. Pendekatan pendapatan-beban membalikkan keadaan dan menyiratkan bahwa perubahan aset bersih adalah konsekuensi dari pengukuran "pendapatan".
Non-artikulasi
Pendekatan nonartikulasi memutuskan hubungan matematis antara neraca dan laporan laba rugi: setiap pernyataan didefinisikan dan diukur secara independen satu sama lain. Ide pendekatan ini memiliki beberapa keuntungan. Adanya pertentangan antara pendukung pendekatan revenue-expense dan pendekatan asset liability karena pendukung revenue-expense approach utamanya lebih berkaitan dengan menstabilkan efek berfluktuasi transaksi pada laporan laba rugi ekuivalen dan memperkenalkan biaya yang ditangguhkan dan kredit yang ditangguhkan untuk menghaluskan pengukuran laba.
Jelas bahwa kedua kelompok terpolarisasi sebagian karena neraca dan laporan laba rugi diartikulasikan secara matematis. Karena artikulasi hanya ada dengan kebiasaan, kedua pernyataan tersebut dapat dipisahkan dan kedua kelompok mungkin puas dengan laporan laba rugi berbasis pendapatan-beban dan neraca berbasis aset-kewajiban. Namun, alih-alih menuju ke arah nonartikulasi, pendekatan pendapatan komprehensif yang disyaratkan dalam PSAK No. 130 mulai menutup kesenjangan demi artikulasi.
