Keputuan menteri keuangan RI No. 1548/KMK/1990 Tentang peraturan pasar modal dijelaskan bahwa, pasar modal adalah suatu system keuangan yang terorganisasi, termasuk didalamnya ada bank-bank komersil dan semua lembaga perantara dibidang keuangan serta seluruh surat-surat berharga yang beredar.
Pasar modal merupakan system untuk mempertemukan pihak-pihak yang memerlukan dana jangka panjang denganpihak yang memiliki dana. Pasar modalmemiliki fungsi ekonomi untuk mempertemukan issuer dengan pemodal dan investor.
Pasar modal mempunyai manfaat bagi issuer, dintaranya dapat memotong biaya intermediasi keuangan dibandingkan mengambil kredit dari perbankan. Pasar modal menyediakan sumber pendanaan jangka panjang bagi dunia usaha sekaligus memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal.
Pasar modal memiliki peran besar bagi perekonomian suatu Negara karena pasar modal menjalankan 2 fungsi sekaligus, yaitu fungsi ekonomi dan fungsi keuangan. Pasar modal dikatakan mempunyai fungsi ekonomi dikarenakan pasar yang menyediakan fasilitas atau wahana yang mempertemukan 2 kepentingan, yaitu pihak yang memiliki keebihan dana dan pihak yang memerlukan dana. Sedangkan pasar modal yang dikatakan memiliki fungsi keuangan karena pasar modal memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan (return) bagi pemilik dana, sesuai dengan karakteristik investasi yang dipilih.
Dengan adanya pasar modal diharapkan aktivitas perekonomian menjadi meningkat karena pasar modal merupakan alternatif pendanaan bagi perusahaan sehingga perusahaan dapat beroperasi dengan skala yang lebih luas dan pada akhirnya akan meningkatkan pendapatan perusahaan dan kemakmuran masyarakat.
