Mulanya SM Studio mempunyai artis ternama bernama Hyun Jin Young yang juga menjadi artis pertama agensi ini tahun 1989 namun karirnya terhenti di awal 90-an karena skandal narkotika yang menderanya. Ia merupakan perintis istilah idol yang populer pada masa kini.
Dilansir dari Tabloid Bintang (13/05/2016), bahwa awalnya Lee Soo Man, usai menamatkan pendidikannya di California State University tahun 1989 melihat secara jelas bahwa industri musik di negara asalnya belum banyak terpengaruh oleh musik luar negeri, maka kemudian Soo Man yang seringkali melihat penyanyi yang tengah tren pada masa itu dengan menampilkan tarian seperti hiphop tertarik mendirikan sebuah agensi ditengah karirnya yang cukup diperhitungkan di industri musik Korea Selatan pada masa itu.
Akan tetapi entah mengapa baik SM Entertainment maupun Lee Soo Man sekarang ini selalu enggan mengakui bahwa cikal bakal SM Entertainment adalah SM Studio tahun 1989 bukan tahun 1995 seperti yang selalu dibahas oleh SM ketika menjelaskan sejarah berdirinya perusahaan yang sudah melantai di bursa efek Korea Selatan tersebut.
