Apa Itu Kointegrasi Ekonomi?

Integrasi ekonomi diuji dalam pemodelanekonometrika, atau ukuran teori. Untuk memverifikasi hubungan kointegrasi tidak ada hubungannya dengan integrasi ekonomis, kecuali dalam beberapa kasus yang sangat khusus. Barrett (1996) menyoroti penyalahgunaan model koreksi kesalahan yang ekonom kemudian menghasilkan perkiraan hubungan kointegrasi. Ada memang risiko dalam praktik semacam ini: para ekonom sangat sering berusaha untuk mencapai model koreksi kesalahan karena menguraikan fenomena antara dinamika jangka pendek dan jangka panjang. Ingat, bagaimanapun,   model ini ada untuk waktu yang lama: Phillips (1957), Sargan (1964). Kemajuan Granger (1983) kemudian Granger dan Engle (1987) berfokus pada ekspresi konsep kointegrasi dan khususnya pada hubungan antara kointegrasi dan model koreksi kesalahan. 

Jadi teorema representasi menunjukkan, antara lain,   data yang dihasilkan oleh model untuk koreksi kesalahan secara de facto terkointegrasi. Aturan ini seharusnya cukup untuk mencegah penyalahgunaan kointegrasi dalam pencarian integrasiekonomis: model koreksi kesalahan menghasilkan data yang terkointegrasi. Namun, jika seri tidak, model akan menghasilkan perkiraan hubungan dinamis yang bias, yang tidak tidak sesuai dengan fenomena yang diteliti. Ini adalah kesalahan yang signifikan, terutama karena ekonom kemudian menggunakan temuan ini untuk membuat rekomendasi kebijakan ekonomis. Kami setuju dengan hal ini dengan komentar Barrett (1996).

Dalam sebuah artikel   Davies (2006) secara khusus tertarik pada kointegrasi "dengan" perubahan rezim" untuk menyempurnakan verifikasi integrasi ekonomi. Ini metode yang terinspirasi oleh karya Hamilton (1990), dikembangkan oleh Gabriel-Sola-Psaradakis (2002), tampaknya tidak konsisten dengan konsep kointegrasi. Jika kita hormati intuisi Granger  dalam pengembangan konsep kointegrasi, maka itu adalah hubungan "stabil" jangka panjang. Sekarang, menguraikan deret non-stasioner dengan periode stasioner menimbulkan beberapa pertanyaan;

[1]Semakin banyak orang mengamati suatu fenomena selama suatu periode singkatnya, semakin berhasil "memuluskan" ritme rangkaian. Dalam kasus mencari kointegrasi, lalu pasar (diringkas dalam variabel kointegrasi) akan "kemungkinan besar" muncul terkointegrasi oleh sub-periode.

[2] Memecah seri menjadi sub-periode untuk memodifikasi struktur jangka panjangnya,bukan lagi analisis jangka panjang. Ada sesuatu yang kontradiktif di sana; dengan konsep asli: struktur jangka panjang dari kronik rusak. Ide Granger adalah untuk menganalisis dalam jangka panjang evolusi serupa antara beberapa kronik.

Sekali lagi, sepertinya kita "memaksa" metodologi. Di sini   menyimpang dari konsep itu sendiri dari kointegrasi. Namun, jika   menghormati teori integrasi ekonomi dan teori kointegrasi, maka penyebut yang sama muncul: tingkat inferensi kausal.

Model  kausalitas ke model VAR: menuju rasionalisasi potensial ekonometrika integrasi ekonomi;  Jika Barrett, pada tahun 1996 dan 2001, mencela penggunaan buruk yang dibuat dari kointegrasi untuk menyatakan tentang integrasi ekonomi, itu tidak mempertanyakan di luar hubungan kausalitas yang menghubungkan kedua konsep tersebut. Sejak karya Sims  pada tahun 1972 dan 1980, perankausalitas dalam pemodelan dinamis telah menjadi jelas. Dan jika kointegrasi hanya ada dalam beberapa kasus integrasi ekonomi tertentu (hubungan harga tetap antara mitra pertukaran), kausalitas tetap menjadi landasan analisis  ketika 1980, Sims mengembangkan model Vector Autoregressive (VAR), imengeksploitasi hubungan kausalitas temporal (seketika dan tertunda) antara variabel. Dalam sebuah artikel baru-baru ini.  Meuriot pada  pemodelan VAR, termasuk dalam bidang ekonometrika nonstruktural:

Apa yang didefinisikan sebagai non-struktural dalam ekonometrika hanyalah sebuah domain penyelidikan di mana persamaan struktural ditinggalkan;  secara ketat pada hubungan timbal balik dan interaksi antar variabel. Pendekatan ini menarik ketika mencari penyebab munculnya  fenomena atau ketika kita ingin mengidentifikasi disfungsi sistemik. Secara lebih umum, penggunaan ekonometrika non-struktural menarik ketika teorinya tidak cukup maju atau bidang penelitiannya kurang berkembang tegang oleh tingkat otonomi yang tinggi antara variabel, seperti dalam politik ekonomis.  

Oleh karena itu, jika integrasi ekonomi hanya dapat dicapai melalui hubungan kointegrasi, di sisi lain kausalitas harus ada dengan cara tertentu antara tempat-tempat dari integrasi. Oleh karena itu tampaknya tepat untuk membangun model VAR dan memeriksa hubungan sebab akibat antara variabel, maknanya temporalitasnya. Analisis ini dapat menggantikan penelitian dinamis jangka panjang / jangka pendek yang diusulkan oleh model koreksi kesalahan yang merupakan generator de facto dari data yang terkointegrasi. Memahami koefisien model, ekonom akan dapat mengevaluasi kedekatan antara tempat pertukaran. Berbeda dengan model koreksi kesalahan, kami tidak mendapatkan dua koefisien "global", satu untuk hubungan jangka pendek dan yang lainnya untuk hubungan jangka panjang ketentuan. Namun, salah satu kekayaan model VAR adalah menghasilkan matriks koefisien dinamis yang kemudian dapat meminjamkan diri untuk eksploitasi dinamika model.

Berbeda dengan model koreksi kesalahan, kami tidak mendapatkan dua koefisien "global", satu untuk hubungan jangka pendek dan yang lainnya untuk hubungan jangka panjang ketentuan. Namun, salah satu kekayaan model VAR adalah menghasilkan matriks koefisien dinamis yang kemudian dapat meminjamkan diri untuk eksploitasi dinamika model.

Namun, pemodelan VAR digunakan   mengukur integrasi ekonomis. Berdasarkan model yang dikembangkan oleh Ravallion pada tahun 1986, kami mengeksplorasi dua puluh tahun sejarah berdasarkan analisis karya komparatif Fackler dan Goodwin di 2001, kemudian baru-baru ini oleh Fackler dan Tastan pada 2008. Mengikuti evolusi pemodelan integrasi ekonomi, kami sampai pada kesimpulan   pemodelan jenis VAR bisa membaik. Model Ravallion (1986): Ravallion bertanya-tanya tentang hubungan timbal balik yang dapat menghasilkan pertukaran antara dua tempat.

 Dan  kemudian berada di awal Pemodelan VAR Sims, dan ekstensi dengan fungsi respons impulsif belum ditetapkan. Namun, intuisi Ravallion adalah untuk memperkenalkan ke dalam analisis waktu transmisi antara variabel (harga pada pasar yang berbeda). Setelah memutar melalui model penundaan bertahap Koyck (1954), dia tertarik dengan model VAR Sims dengan mengadaptasinya ke masalah integrasi ekonomi. Jadi, ia menggunakan struktur vektor autoregressive dari Sims untuk menghubungkan berbagai harga dan itu diperkenalkan di memodelkan variabel kontemporer, dilambangkan itX , yang merupakan vektor yang mewakili pengaruh lain di pasar lokal:

Tentu saja, model VAR bukannya tanpa kekurangan seperti yang ditunjukkan oleh Feve. Namun, dalam analisis integrasi ekonomi, banyak dari keterbatasan ini hilang. Lima  membangkitkan terutama bentuk tereduksi dari model VAR. Sekarang, meskipun ini mungkin muncul sebagai batas dalam analisis kebijakan ekonomi di mana agregat besar dimanipulasi, tampaknya tidak bukan berarti ini bermasalah dalam analisis integrasi ekonomi sejauh kami mencari hubungan perilaku antara beberapa variabel dari yang sama fenomena ekonomi. Masalah eksogenitas yang diangkat oleh Lima tidak memiliki konsekuensidalam integrasi ekonomi. Seperti yang ditunjukkan Malinvaud dalam ekonomi makro: "Ketika variabel intervensi Kebijakan Ekonomi dipertimbangkan sebagai eksogen (otonom), maka bentuk struktural tidak lagi menarik, hanya reaksi antar variabel harus diamati". Mekanisme yang mendorong integrasi ekonomi jelas berasal dari eksogenitas ini: seringkali merupakan langkah-langkah kebijakan ekonomi yang mengkondisikan ex ante munculnya dari hubungan integrasi.