Instrumen Derivatif: Strategi Mengurangi Risiko Finansial

Dengan menggunakan hedging---juga dikenal sebagai "hedge" dalam bahasa Inggris---adalah cara untuk mengurangi risiko keuangan. Lindung nilai adalah investasi keuangan yang dilakukan untuk mengurangi atau memitigasi risiko pada investasi lain.  Sebuah perusahaan dapat memperoleh keuntungan dari investasi dengan menurunkan risiko.  Prinsip lindung nilai adalah menyelaraskan posisi rata-rata aritmatika dengan margin keuntungan instrumen lindung nilai.

Kebutuhan investor untuk melindungi diri dari risiko investasi dapat dimitigasi dengan menggunakan sekuritas derivative. Instrumen derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya ditentukan oleh nilai variabel acuan, seperti harga aset, tingkat bunga, tukar mata uang, indeks harga, atau batas kredit. Instrument derivative dapat digunakan untuk tujuan arbitrase, spekulasi, atau lindung nilai.

Dalam praktiknya, instrumen derivatif memiliki tiga fungsi utama: meminimalkan risiko seperti perubahan suku bunga, kurs mata uang, harga saham, dan komoditi melalui hedging atau lindung nilai; sebagai sarana spekulasi untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga yang memanfaatkan waktu pasar; dan sebagai langkah arbitrase, yaitu membeli dan menjual barang di dua pasar yang berbeda. atau bisa juga membeli dua produk yang berbeda kemudian dijual di pasar yang sama yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko.

 Option, forward contracts, future contracts, dan swap contracts adalah instrumen derivatif yang paling umum diperdagangkan di pasar modal. Option adalah kontrak atau perjanjian yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli atau menjual barang tertentu, seperti komoditas, uang, atau ekuitas, pada harga dan waktu yang telah ditentukan sebelumnya. Ada dua jenis opsi: opsi panggilan dan opsi put. Pemilik call option memiliki hak untuk membeli aset pada harga tertentu, sementara pemegang put option memiliki hak untuk menjual saham aset tertentu pada harga yang telah ditetapkan. Harga penyerahan, juga dikenal sebagai harga latihan atau pemogokan, adalah harga yang dimaksud.

Perjanjian atau kesepakatan untuk membeli atau menjual aset tertentu pada saat tertentu dengan atau pada harga tertentu dalam waktu yang akan datang dikenal sebagai kontrak future. Future biasanya digunakan untuk mengunci harga aset atau mengurangi harga barang .  Saat ini, bentuk masa depan yang berkembang telah mencakup lebih dari komoditas pertanian dan pertambangan; itu juga mencakup aset finansial seperti valuta asing.

Secara umum, kata "Future" dan "Forward" memiliki arti yang sama.  Menurut Siahaan (2008), forward atau kontrak penyerahan adalah perjanjian antara dua orang yang salah satunya harus menyerahkan sejumlah aset tertentu pada tanggal tertentu yang akan datang dan yang lainnya harus membayar jumlah aset tersebut pada tanggal penyerahan. Kontrak masa depan lebih standar dalam hal tanggal penyerahan, kuantitas barang yang disepakati,  Selain itu, forward biasanya penyiaran di luar bursa (over the counter), sedangkan future penerbitan di bursa yang diselenggarakan atau melalui mekanisme mark-to-market. Akibatnya, ke depan lebih rentan terhadap risiko mengalami kerugian pada periode akhir .

Kontrak Swap didefinisikan sebagai transaksi pertukaran dua valas melalui pembelian atau penjualan tunai (spot) dengan pembelian atau penjualan berjangka dengan bank yang sama pada tingkat premi atau diskon serta kurs yang ditetapkan dan disepakati pada tanggal transaksi. Istilah "kontrak pertukaran" juga digunakan untuk menggambarkan transaksi yang dilakukan secara berkala. Untuk mendapatkan kepastian kurs, jenis derivatif ini digunakan. Hal ini memungkinkan untuk mengurangi kemungkinan kerugian yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang. 

Dalam instrument derivatif, terdapat beberapa risiko yang dapat menyebabkan masalah, seperti volatilitas pasar, risiko kredit, likuiditas, operasional, dan model risiko. Pengelolaan risiko seperti pengalaman yang mendalam, analisis risiko secara menyeluruh, diversifikasi portofolio derivatif, memastikan likuiditas, menggunakan teknik hedging, dan bekerja sama dengan ahli keuangan.