Apa Nilai Sekarang Bersih (NPV)?
Nilai sekarang bersih (NPV) adalah perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan sekarangnilaiarus kas keluar selama periode waktu tertentu. NPV digunakan dipenganggaran modaldan perencanaan investasi untuk menganalisis profitabilitas investasi atau proyek yang diproyeksikan.
NPV adalah hasil perhitungan yang menemukan nilai arus pembayaran masa depan saat ini, dengan menggunakan tingkat diskonto yang tepat. Secara umum, proyek dengan NPV positif layak dilakukan sedangkan proyek dengan NPV negatif tidak.
- Net present value (NPV) digunakan untuk menghitung nilai arus pembayaran masa depan dari perusahaan, proyek, atau investasi.
- Untuk menghitung NPV, Anda perlu memperkirakan waktu dan jumlah arus kas masa depan dan memilih tingkat diskonto yang sama dengan tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima.
- Tingkat diskonto mungkin mencerminkan biaya modal Anda atau pengembalian yang tersedia pada investasi alternatif dengan risiko yang sebanding.
- Jika NPV suatu proyek atau investasi positif, berarti tingkat pengembaliannya akan berada di atas tingkat diskonto.
Rumus Nilai Sekarang Bersih (NPV).
Jika ada satu arus kas dari suatu proyek yang akan dibayarkan satu tahun dari sekarang, maka perhitungan NPV proyek tersebut adalah sebagai berikut:
Jika Anda tidak terbiasa dengan notasi penjumlahan, berikut adalah cara yang lebih mudah untuk mengingat konsep NPV:
Apa yang Dapat Diberitahukan NPV kepada Anda
Akun NPV untuknilai waktu dari uangdan dapat digunakan untuk membandingkantingkat pengembalianproyek yang berbeda atau untuk membandingkan tingkat pengembalian yang diproyeksikan dengantingkat rintangandiperlukan untuk menyetujui investasi.1Nilai waktu uang diwakili dalam rumus NPV dengan tingkat diskonto, yang mungkin merupakan tingkat rintangan untuk sebuah proyek berdasarkanbiaya modal. Tidak peduli bagaimanaNilai diskonditentukan, NPV negatif menunjukkan bahwa tingkat pengembalian yang diharapkan akan kurang dari itu, artinya proyek tidak akan menciptakan nilai.
Dalam konteks penilaian sekuritas korporasi, sering disebut perhitungan net present valuearus kas yang didiskontokan(DCF) analisis. Ini adalah metode yang digunakan olehWarren Buffettuntuk membandingkan NPV DCF masa depan perusahaan dengan harga saat ini.2
Tingkat diskonto adalah pusat formula. Ini menjelaskan fakta bahwa, selamasuku bungapositif, satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar di masa depan.Inflasimengikis nilai uang dari waktu ke waktu. Sementara itu, dolar hari ini dapat diinvestasikan dalam aset yang aman seperti obligasi pemerintah; investasi yang lebih berisiko daripada Treasurys harus menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Namun ditentukan, tingkat diskonto hanyalah tingkat dasar darikembali bahwa proyek harus melebihiuntuk menjadi berharga.
Misalnya, seorang investor dapat menerima $100 hari ini atau setahun dari sekarang. Sebagian besar investor tidak akan mau menunda menerima $100 hari ini. Namun, bagaimana jika seorang investor dapat memilih untuk menerima $100 hari ini atau $105 dalam satu tahun? Tingkat pengembalian 5% mungkin bermanfaat jika investasi sebanding dengan risiko yang sama ditawarkan lebih sedikit selama periode yang sama.