Obligasi adalah salah satu instrumen investasi paling populer di dunia keuangan dan banyak diminati oleh investor. Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi yang tujuannya untuk menghimpun dana dari investor. Valuasi obligasi merupakan langkah penting bagi investor untuk menentukan nilai sebenarnya dari obligasi yang ingin dibeli atau dijual. Dalam artikel ini, kami mengkaji proses penilaian obligasi secara detail, termasuk metode yang digunakan dan faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan.
Memperkenalkan Obligasi
Bagian ini memperkenalkan konsep dasar ikatan, emisi ikatan, dan struktur ikatan. Termasuk pembahasan jenis-jenis obligasi seperti obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan obligasi daerah. Kami juga membahas kupon obligasi, jatuh tempo dan peringkat kredit.
Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai obligasi
Bagian ini mengkaji faktor-faktor yang mempengaruhi nilai obligasi. Faktor-faktor tersebut antara lain suku bunga, risiko kredit, likuiditas, inflasi dan kondisi pasar. Kami membahas bagaimana perubahan faktor-faktor ini dapat mempengaruhi nilai obligasi dan bagaimana penilai mempertimbangkan faktor-faktor ini dalam proses ikatan.
Metode penilaian obligasi
Ada beberapa metode untuk menilai obligasi. Pada bagian ini, kita akan memeriksa metode ini secara rinci. Contoh metode yang dibahas meliputi:
Metode nilai wajar:
Metode ini mengacu pada penilaian obligasi berdasarkan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan. Mari kita lihat bagaimana suku bunga dan risiko kredit mempengaruhi metode ini dan bagaimana perhitungan nilai sekarang dibuat.
Metode komparatif (metode komparatif):
Dengan metode ini, obligasi yang akan diperingkat dibandingkan dengan obligasi sejenis yang diperdagangkan di pasar. Pilihan obligasi referensi yang sesuai, kompensasi perbedaan properti dan penerapan metode ini dalam praktek dibahas. Metode hasil hingga jatuh tempo (YTM):
Metode ini mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor dengan memegang obligasi hingga jatuh tempo. Kami menjelaskan konsep YTM, cara menghitungnya, dan bagaimana metode ini diterapkan pada penilaian obligasi.
Risiko Peringkat Obligasi
Bagian ini menyoroti berbagai risiko yang perlu dipertimbangkan