Nama: Miranda Febwandari
Matkul: Analisis Investasi dan Portofolio
Dosen Pengampu: Puput Iswandyah Raysharie, SE, ME
IAIN PALANGKA RAYA
Berinvestasi adalah kegiatan investasi yang melibatkan perolehan berbagai sekuritas perusahaan untuk menghasilkan keuntungan di masa depan dengan mempertimbangkan risiko yang terlibat. Efek yang paling sering diperdagangkan di pasar modal adalah saham. Saham dapat memberikan keuntungan bagi investor berupa dividen, yaitu pengembalian kepada pemegang saham berdasarkan jumlah saham yang dimiliki dan capital gain, yaitu keuntungan dari kenaikan harga saham. Selain itu, saham dapat memiliki karakteristik risk and reward yang tinggi, artinya saham tersebut merupakan sekuritas yang menawarkan potensi return yang tinggi namun juga berpotensi risiko yang tinggi.
Karena tingginya tingkat risiko yang terlibat dalam berinvestasi, investor harus dapat dengan hati-hati mempertimbangkan dan mengevaluasi saham mana yang dapat menawarkan pengembalian yang optimal. Tidak semua saham yang tercatat bisa menghasilkan return yang maksimal. Oleh karena itu analisis diperlukan untuk meminimalkan risiko yang terlibat dalam pengambilan keputusan untuk membeli, menjual atau mengelola saham tersebut. Investor dapat melakukan ini dengan menganalisis harga saham perusahaan.
Harga saham mencerminkan keberhasilan manajemen perusahaan. Perubahan harga saham menghasilkan keuntungan atau kerugian. Investor harus dapat menganalisis faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga saham dan apakah itu fair value atau tidak agar dapat mengambil keputusan dan keuntungan yang tepat. Kewajaran harga saham dapat dievaluasi dengan membandingkan nilai intrinsik atau nilai riil dengan harga saham di pasar, sehingga dapat diketahui bahwa harga saham terlalu mahal (overvalued) dan harga saham terlalu murah (undervalued). . ) atau harga saham wajar atau normal (benar). dievaluasi). Ada dua teknik analisis yang dapat digunakan untuk menilai harga saham suatu perusahaan, yaitu analisis teknikal dan analisis fundamental.
Apakah Anda tahu apa nilai saham?
Sekilas, nilai saham memiliki arti yang sama dengan harga saham. Hanya saja nilai saham memiliki perspektif yang lebih luas dibandingkan harga saham. Nilai saham adalah nilai intrinsik saham, yang mungkin berbeda dengan harganya. Ketika harga saham terdiri dari harga pasar, nilai saham ditentukan berdasarkan persepsi umum dari emiten yang bersangkutan. Nilai saham sendiri terdiri dari empat konsep yaitu nilai nominal, nilai buku, nilai pasar dan nilai intrinsik. Nilai nominal adalah nilai sah dari setiap saham, nilai buku adalah nilai saham menurut pembukuan perusahaan. Nilai pasar adalah harga saham di pasar saham dan nilai intrinsik adalah nilai sebenarnya dari saham tersebut.
Nilai saham lebih bersifat umum. Jika harga saham hanya terkait dengan keseimbangan nilai saham di pasar saham, maka nilai saham terkait dengan penilaian publik terhadap perusahaan, misalnya. citra publik perusahaan, pendapatan perusahaan, keuntungan. pemegang saham, citra produk, layanan perusahaan dan aspek yang terkait dengan layanan masyarakat. Semakin banyak saham dianggap menguntungkan, semakin tinggi nilai saham tersebut. Aspek penting dari nilai saham
Nilai saham memiliki tiga aspek: harga fundamental, harga wajar, dan aspek pendapatan. Berikut penjelasannya:
1. Aspek Penetapan Harga Dasar
Harga dasar adalah harga yang dikenakan saat saham pertama kali dicatatkan di bursa efek, juga dikenal sebagai IPO. Harga dasar suatu saham biasanya sangat murah karena beberapa investor saham berusaha membeli saham dengan harga dasar tersebut untuk memaksimalkan keuntungan. Nilai saham suatu perusahaan dianggap optimal jika saham perusahaan dengan citra yang baik dapat dibeli dengan harga yang sangat murah. 2. Aspek harga saat ini
Harga saat ini adalah harga yang dikenakan untuk membeli saham perusahaan. Harga saat ini cenderung terus bergerak dan berubah, dan ukuran naik turunnya bervariasi dari waktu ke waktu. Bagi investor, nilai saham dianggap menguntungkan ketika harga saham saat ini lebih tinggi dari harga beli, sehingga investor dapat memperoleh keuntungan dari selisih harga jual dan harga beli.
3. Perspektif menang-menang
Setiap saham mewakili kepentingan kepemilikan atas aset perusahaan, yang berarti bahwa dengan membeli banyak saham, Anda dapat memiliki beberapa aset perusahaan dan oleh karena itu, sebagai pemilik aset, perusahaan memiliki kewajiban untuk berbagi keuntungan perusahaan dengan perusahaan. investor. Besaran pembagian keuntungan tentunya berdasarkan rapat umum dengan manajemen perusahaan. Keuntungan nominal yang dibagikan itulah yang disebut nilai saham.
Nilai wajar dalam saham
Anda tentu saja dapat menentukan nilai wajar saham di bursa. Nilai wajar saham, juga dikenal sebagai nilai intrinsik, adalah nilai sekarang dari arus kas yang akan terus mengalir ke perusahaan selama perusahaan beroperasi dan melakukan bisnis.
Persediaan dan arus kas berhubungan karena arus kas masa depan mewakili kemampuan perusahaan untuk memperoleh dan menghasilkan pendapatan dari operasinya. Dengan arus kas yang tinggi, pengembalian investasi lebih cepat tercapai dan prospek bisnis juga meningkat.
Cara sederhana untuk menilai inventaris
Nilai wajar atau nilai intrinsik saham berbeda dengan harga saham. Bagaimana cara mengetahui nilai sebenarnya dari sebuah saham? Ada banyak cara untuk menilai saham, yaitu penilaian saham.
Penilaian saham merupakan isu penting karena tujuannya adalah untuk memberikan gambaran kepada manajemen tentang perkiraan nilai saham, yang nantinya dapat digunakan sebagai acuan dalam pengambilan keputusan terkait dengan kebijakan saham perusahaan.
Penilaian saham memungkinkan Anda untuk melihat apakah saham diklasifikasikan sebagai overvalued atau undervalued. Jika harga saham dinilai terlalu tinggi, maka nilai pasar adalah harga yang dihasilkan dari penawaran dan permintaan saham di pasar modal. Artinya, jika Anda berada dalam situasi seperti itu, keputusan Anda untuk menjual saham perusahaan ini adalah keputusan yang tepat, sehingga Anda memiliki peluang untuk memperoleh keuntungan dengan menjual saham. Namun, jika harga saham undervalued, ada baiknya Anda sebagai investor membeli saham-saham tersebut agar Anda berpeluang mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham di masa mendatang. Namun, jika harga saham sama dengan nilai intrinsiknya dan saham berada dalam ekuilibrium, saat Anda dalam keadaan ini, lebih baik tidak melakukan perdagangan. Investor biasanya menjualnya hingga harga saham berfluktuasi.
Oleh karena itu, sebagai investor, Anda perlu mengetahui nilai intrinsik perusahaan sebelum memutuskan untuk membeli atau menjual saham yang Anda pegang. Dengan demikian, jika Anda membeli saham dengan harga yang lebih tinggi dari nilai sebenarnya (nilai intrinsik), Anda tidak akan mengalami kerugian di kemudian hari. Jika demikian, Anda tentu saja berhak atas saham yang Anda miliki.
Perbedaan harga dan nilai saham
Banyak orang berpikir bahwa nilai suatu saham dapat diukur dari harganya.
Padahal, harga saham hanya menunjukkan angka yang disepakati antara penjual dan pembeli. Harga saham menentukan harga di mana saham dapat diperdagangkan. Jika lebih banyak pembeli daripada penjual, harga naik. Sebaliknya, jika lebih banyak penjual daripada pembeli, maka harga saham cenderung turun. Di sisi lain, nilai saham adalah nilai intrinsik suatu perusahaan atau saham, yang mungkin berada di atas atau di bawah harga saham.
Dengan menganalisis nilai saham seperti dilansir Corporate Finance Institute, Anda bisa mengetahui apakah saham tersebut undervalued atau overvalued di pasar saham. Sebagai seorang investor, bertaruh pada saham undervalued bisa menjadi strategi yang bagus karena Anda bisa menemukan saham yang murah tapi sangat berharga. Saham undervalued dianggap investasi yang dapat menghasilkan keuntungan yang konsisten dan menawarkan prospek investasi jangka panjang yang baik. Perbedaan antara harga dan nilai saham juga terlihat pada apa yang mempengaruhi keduanya. Apa yang mempengaruhi nilai saham?
1. Keuntungan perusahaan
Profitabilitas perusahaan adalah salah satu indikator terpenting untuk kesuksesan perusahaan di masa depan. Investor mana yang ingin berinvestasi di perusahaan yang tidak memiliki prospek bagus di masa depan? Investor dapat memeriksa potensi pendapatan perusahaan yang diproyeksikan untuk memperkirakan nilai saham perusahaan. Oleh karena itu, saham undervalued tidak selalu buruk, karena pendatang baru ini dapat menunjukkan profitabilitas yang tinggi.
2. Pangsa Pasar
Perusahaan dengan pangsa pasar yang besar berarti mampu bersaing dengan para pesaingnya. Akibatnya, keuntungan yang diperoleh juga lebih tinggi, yang juga tercermin dalam dividen bagi investor. Aspek-aspek tersebut pada akhirnya meningkatkan nilai saham di mata investor. Inilah perbedaan antara harga dan nilai saham karena pangsa pasar tidak secara langsung mempengaruhi harga saham kecuali ada berita positif tentang perusahaan yang meningkatkan pangsa pasarnya.
3. Rasio P/E
P/E, atau price-to-earnings, adalah rasio yang digunakan untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih. Calon investor membandingkannya dengan P/E saham lain untuk menilai nilai saham. Rasio P/E yang tinggi pada suatu saham dapat berarti bahwa saham tersebut mahal, terutama jika perusahaan tidak dapat menghasilkan laba bersih yang lebih tinggi pada periode berikutnya. Ada tiga jenis nilai dalam penilaian saham:
Nilai buku, nilai pasar dan nilai intrinsik saham. Nilai buku adalah nilai yang ditentukan berdasarkan rekening penerbit (emiten) saham tersebut. Nilai pasar adalah nilai saham di pasar yang ditunjukkan oleh harga saham tersebut di pasar, sedangkan nilai intrinsik adalah nilai saham yang sebenarnya akan atau seharusnya terjadi (Tandelilin, 2010). Dalam penilaian saham ini, nilai pasar dan nilai intrinsik saham dibandingkan. Ketika nilai pasar saham lebih besar dari nilai intrinsik, berarti harga saham sedang naik atau disebut overvalued, dan ketika nilai pasar saham lebih rendah dari nilai intrinsik, berarti harga saham dalam keadaan rendah atau rendah. disebut. diremehkan Dalam situasi overvalued ini, investor dapat memilih untuk menjual saham karena harga saham sedang naik, sedangkan dalam situasi undervalued, investor dapat memilih untuk membeli saham karena saham sedang jatuh.
Ada dua pendekatan untuk mengevaluasi harga saham: analisis teknis dan analisis fundamental. Value investor sering menggunakan analisis fundamental yang lebih fokus pada aspek keuangan seperti laba per saham, nilai buku saham, nilai intrinsik dan rincian isi laporan keuangan seperti aset, ekuitas, penjualan, pendapatan dan lain-lain. Meskipun analisis teknikal lebih berfokus pada pergerakan nilai saham. Trader sering menggunakan analisis ini karena analisis teknikal tidak memerlukan waktu dan kompleksitas yang lebih banyak daripada menganalisis laporan keuangan.
