Seperti kartu domino yang disusun rapi, satu per satu. Ketika satu domino jatuh, seluruh susunan kartu akan runtuh bersamaan. Itulah gambaran sederhana dari krisis keuangan global 2008,di mana kebangkrutan satu institusi keuangan raksasa dapat memicu efek domino yang menghancurkan seluruh sistem ekonomi, atau biasa disebut dampak sistemik.
Situasi dan kondisi saat itu dipotret oleh Andrew Sorkin menjadi sebuah buku bertajuk "Too Big To Fail" yang kemudian diadaptasi menjadi sebuah film dengan judul yang sama.
Drama di Balik Layar Krisis Keuangan Global 2008
"Too Big to Fail" adalah film drama yang dirilis tahun 2011, dan disutradarai oleh Curtis Hanson, dengan menampilkan sejumlah aktor dan aktris papan atas Hollywood, seperti William Hurt yang berperan sebagai Henry Paulson Menteri Keuangan Amerika Serikat, Paul Giamatti, Gubernur Federal Reserve atau The Fed, Ben Bernanke, dan James Woods memerankan Richard Fuld CEO Lehman Brothers, tokoh-tokoh kunci dalam dunia keuangan dan politik Amerika Serikat, pada saat peristiwa itu terjadi sekitar tahun 2006-2008.
Film ini dimulai dengan menggambarkan bagaimana praktik pemberian kredit perumahan berisiko tinggi (subprime mortgage) memicu gelembung perumahan (housing bubble) di Amerika Serikat.
Ketika gelembung itu meledak, harga rumah anjlok, dan banyak orang tidak mampu membayar cicilan KPR mereka. Hal ini menyebabkan kredit macet (Non-Performing Loan) dan kerugian besar bagi bank serta lembaga keuangan, yang pada akhirnya memicu krisis keuangan global.
"Too Big to Fail" alur ceritanya memfokuskan pada upaya Menteri Keuangan AS saat itu, Henry Paulson, bersama dengan Ketua bank sentral AS The Fed, Ben Bernanke, dan para CEO grup bank-bank besar di Wall Street untuk mencegah keruntuhan sistem keuangan.
Film ini dengan apik menggambarkan dilema yang dihadapi para pengambil keputusan untuk memilih, menyelamatkan lembaga keuangan yang "too big to fail" (terlalu besar untuk gagal) seperti Lehman Brothers, Merril Lynch, Bear Sterns dan Goldman Sachs yang memiliki eksposure besar terhadap mortgage-backed securities (MBS) dan instrumen keuangan lainnya yang terkait dengan subprime mortgage, lewat bailout alias dana talangan dari pemerintah menggunakan uang pajak rakyat AS atau membiarkan mereka bangkrut dan menghadapi risiko krisis keuangan yang lebih dalam.
Keputusan Sulit dan Efek Domino
Setelah melakukan assesmen intens dan penuh perdebatan, mereka memutuskan untuk menyelamatkan Bear Stearns, sebuah bank investasi besar, dengan memfasilitasi akuisisi oleh JP Morgan Chase, dan membantu merestrukturisasi Merril Lynch dan Goldman Sachs untuk menyehatkan kondisi keuangannya.
Namun, keputusan untuk tidak menyelamatkan Lehman Brothers justru memicu kepanikan di pasar keuangan global. Kebangkrutan Lehman Brothers menjadi titik balik dalam krisis, yang menyebabkan penurunan tajam di pasar saham dan pembekuan kredit.
Akibatnya, karena ekosistem pasar keuangan saling terkait satu sama lain, bank-bank komersial besar seperti Citibank, Bank of America, bahkan AIG perusahaan asuransi raksasa ikut terseret dalam arus "kegilaan industri keuangan" yang terjadi saat itu.
Dan ujungnya menyebar ke pasar keuangan Eropa, dan sebagian kecil Asia, ketika pasar keuangan AS dan Eropa "sakit" otomatis dampaknya akan dirasakan oleh seluruh dunia, sehingga menimbulkan krisis keuangan global.