Anggota EXO Baekhyun, Xiumin, dan Chen memberi tahu SM Entertainment tentang pemutusan kontrak eksklusif mereka.
SM Entertainment adalah perusahaan pertama di industri ini yang memperkenalkan sistem casting, pelatihan, produksi, dan manajemen yang sistematis, dan telah menemukan konten unik dengan menunjukkan dengan tepat tuntutan akan musik dan tren budaya yang didirikan pada tahun 1995 oleh Kepala Produser Lee Soo Man, SM Entertainment telah menjadi perusahaan hiburan terkemuka di Asia menggunakan strategi globalisasi dan lokalisasi melalui teknologi budaya. SM Entertainment menjadi perusahaan pertama di industri hiburan Korea yang memasuki pasar luar negeri dan membuat prestasi luar biasa sebagai pemimpin Hallyu, atau Gelombang Korea Pada tahun 1997.
SM Entertainment telah meningkatkan merek nasional Korea serta mendorong pertumbuhan industri budaya di Amerika Utara, Amerika Selatan, dan Eropa sambil mempertahankan basisnya di Asia, dan telah meningkatkan merek nasional Korea serta mendorong pertumbuhan industri budaya.
SM Entertainment mempromosikan budaya unik Korea melalui jalan seperti K-POP, alfabet Korea, dan masakan Korea, melalui konten 'Made by SM' di seluruh dunia, dan meningkatkan prestise Korea dengan mempromosikan konsumsi Korea produk merek. Secara khusus, SM Entertainment berfokus pada nilai budaya yang dapat memimpin perekonomian nasional dan telah berkontribusi pada pertumbuhannya dengan slogan, "Budaya Pertama, Ekonomi Selanjutnya." SM Entertainment akan terus memimpin industri hiburan sampai Korea menjadi 'Cultural Powerhouse' serta 'Economic Powerhouse' berdasarkan gagasan bahwa ekonomi kita akan mencapai puncaknya hanya ketika budaya kita memenangkan hati seluruh dunia.
S.M. Entertainment mengkonfirmasi Pada 5 Oktober 2016, bahwa Chen, Baekhyun, dan Xiumin akan membentuk sub-unit pertama EXO mereka membawakan lagu "For You" untuk pertama kalinya sebagai unit di Busan One Asia Festival 2016 Pada 23 Oktober. Pada 24 Oktober, diumumkan bahwa nama unit ini adalah EXO-CBX (disingkat dari ChenBaekXi) EXO-CBX merilis album mini perdana mereka pada Pada 31 Oktober, dengan judul Hey Mama! yang berisi 5 lagu dengan berbagai genre seperti, dansa elektronika, R&B, balada, dan retro pop.
Pada 3 November 2016 Grup ini membuat penampilan debut mereka di M! Countdown. video "Resevoir Idols" resmi dirilis Pada 6 November 2016, sebagai video klip untuk "The One", salah satu lagu dari album tersebut. Album Hey Mama! memuncaki tangga musik Billboard World Albums dan Gaon Album Chart.
Pada 15 November, grup ini memperoleh trofi kemenangan pertama mereka di program musik, yakni di program musik The Show dengan lagu "Hey Mama!". Kemudian pada November, EXO-CBX juga merilis remake dari soundtrack "Crush U" untuk game Blade & Soul. Mereka membawakan lagu tersebut pada 18 November di konser N-Pop Showcase, bagian dari turnamen kejuaraan dunia Blade & Soul 2016. Pada 25 Desember, video klip untuk "Crush U" dirilis.
Namun pada bulan juni 2023, Anggota EXO Baekhyun, Xiumin, dan Chen memberi tahu SM Entertainment tentang pemutusan kontrak eksklusif mereka. Pengacara Lee Jae-hak dari firma hukum Lin, yang bertindak sebagai perwakilan hukum untuk Baekhyun, Xiumin, dan Chen, menyampaikan posisi Baekhyun, Xiumin, dan Chen (Baekhyun Byun, Minseok Kim, Jongdae Kim) melalui pernyataan resmi di 1 Juni yang membuat kaget para penggemar. hal ini terkait permasalahan kontrak yang dirasa tidak adil. Selain itu, perwakilan hukum Baekhyun, Xiumin, dan Chen mengatakan, "SM bahkan tidak memberikan data penyelesaian, dan perwakilan hukum kami serta selebritas di sekitar kami memberi nasihat tentang ketidakadilan dari situasi seperti itu. Menimbulkan keraguan tentang siapa yang menunjukkan kesalahan kepada siapa situasi yang tepat" katanya.
"Saya ingin mengatakan lagi bahwa artis dan perwakilan hukum mereka telah secara konsisten meminta pemberian data penyelesaian, tetapi SM akhirnya menolak dan akhirnya membatalkan kontrak eksklusif, yang merupakan esensi dan realitas kasus." ."Sebelumnya, artis telah menandatangani kontrak eksklusif dengan SM selama lebih dari 12 hingga 13 tahun. Itu terlalu berbeda dari yang ditetapkan berdasarkan masa kontrak 7 tahun dalam kontrak eksklusif standar untuk seniman budaya (berpusat pada penyanyi), dan secara sepihak tidak menguntungkan seniman karena melebihi tingkat kewajaran minimum". "Kami mencoba untuk menuntut periode kontrak masing-masing minimal 17 atau 18 tahun, dengan meminta mereka menandatangani kontrak eksklusif."
Dengan adanya permasalahan ini, seluruh penggemar dari EXO ataupun EXO-CBX meminta SM Entertaiment untuk berlaku adil kepada member EXO ataupun EXO-CBX. Selain itu, dengan adanya berita ini, saham dari SM Entertaiment turun drastis. Pada pukul 11:00 tanggal 11 Juni, harga saham SM Entertainment adalah 101.000 won. Itu turun 7,93% dari harga penutupan hari sebelumnya di 109.700 won.
SM berkata "EXO adalah artis yang sangat kami hargai. Itu sebabnya, meski kontrak eksklusif yang ada masih berlaku, kami telah menaikkan tarif penyelesaian artis dua kali. Artis selalu dapat memeriksa dasar penyelesaian. Kami telah membayar selama bertahun-tahun dalam keadaan yang memungkinkan, dan kami tidak mengajukan keberatan apa pun selama proses penyelesaian."